富国银行:金价将进一步下跌200美元/盎司

1评论 2016-10-11 01:29:40 来源:金融界股票 如何判断星期六买点?

  金融界美股讯:据CNBC报道,对于黄金价格来说,过去的一周是令人十分不快的。金价在上周五触及每盎司1243美元的低点,在整个星期的交易中累计下跌了6%。但富国银行的实际资产策略主管约翰·拉法格(John LaForge)则表示,他认为黄金市场最糟糕的时候还未到来。

  “金价下跌60美元会不会是更大跳水的开端?我们的答案是肯定的,这种情况很有可能将会发生。”拉法格在上周五公布的一份研究报告中写道。“从黄金以及大宗商品超周期的历史来看,金价很可能会进一步下跌200美元/盎司,测试1050美元/盎司的价位,随后才会再度迎来买入机会。”

  拉法格进一步作出解释道,黄金“目前已经没膝于始于2011年的一个大宗商品熊市超周期”。

  根据这种所谓的“超周期”理论,大宗商品价格倾向于在多年时间里呈现出朝同一方向运动的趋势,而黄金正是这种趋向化的大宗商品之一,从历史上来看其“整体上追随着以往的大宗商品超周期”。

  拉法格举例道,在1980年到1999年之间,金价的表现十分糟糕,而这个阶段为随后的金价大幅反弹奠定了基础。

  为了解释这种周期性动作,拉法格提到了供应问题当大宗商品的价格上涨时,其供应量也会上升;但到某一点时,供应量将会远远超过需求量。就黄金惹眼,他解释道现在已经有足够的黄金被开采出来,以至于如果将地表以上的黄金平均分配给地球上的所有居民的话,那么每个人都可分配到0.8盎司,创下了自1950年以来的最高水平。

  “历史告诉我们,黄金市场必须至少要摆脱一部分的供应过剩压力,随后其价格才能开始再次回升(并进入一个新的牛市周期)。”他解释道。

  那么,金价到底要下跌多少才能开始回升并进入新的牛市周期呢?拉法格认为,金价要到触及每盎司1050美元以后才意味着投资者重新开始买入黄金的时机变得成熟,并预计此事最早可能将于2017年发生。

  很明显,这种下跌对于黄金采矿公司来说是件坏事。事实上,随着黄金价格在过去一周时间里的下跌,GDX黄金采矿公司ETF(交易所交易基金)也暴跌了12%。

  交易员兼技术分析师托德·戈登(Todd Gordon)称,现在已经是时候该要押注于矿业股会遭受更大亏损了。戈登举例称,以黄金矿业巨头纽蒙特矿业公司(Newmont Mining)为例,该股是标普500指数今年截至近日为止表现最好的一只成分股,但现在他正在进行一项交易,目标是“利用”金价可能“试图拖低纽蒙特矿业公司股价”的趋势从中获利。

  在周五接受CNBC采访时,戈登建议投资者以每股大约0.50美元的价格买入定于10月28日到期的33/31.5看跌期权价差。如果目前为34美元的纽蒙特矿业公司的股价在三个星期时间里下跌至31.50美元以下,那么这个价差的价值就将达到1.50美元,这就意味着投资者投入的资金将可获利200%。但另一方面,如果纽蒙特矿业公司的股价保持在33美元上方,那么投资者投入的资金就将血本无归。

关键词阅读:牛市周期 富国银行 1980年 1950年

责任编辑:史文瑞 RF13549
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