黑田东彦“不作为” 对美拆台意味甚浓

1评论 2016-04-29 05:50:00 来源:21世纪经济报道 涨停板套利三天赚20%

  日本央行28日结束为期两天的货币政策会议,决定维持目前的货币宽松规模不变,但下调了本国物价展望,并再次推迟实现2%通胀目标的时间。日本央行同时公布利率决定,宣布维持政策利率-0.1%不变。日本央行宣布决议后,市场反应激烈,日元暴涨。

  日元暴涨带来惨痛记忆

  对于全球金融市场来说,日元暴涨带来惨痛的记忆。

  2007年2月27日,日元汇率急速升值。在随后的一周内,全球风险资产普跌,全球股市平均下跌6.4%,美股跌4.6%,港股跌9%,印度跌9%,黄金跌7.1%,白银跌13.9%。

  “日元急剧升值,将引发从日本流到世界各地的日元套利资金紧急平仓,这些投机热钱将从全球各个市场全面撤回日本。”印度宏观经济分析机构ObserVer Research Foundation经济学家Prashant Kumar对21世纪经济报道记者说,“印度目前是日本投机资金的热门去处,日本的家庭主妇们被称之为渡边太太,他们的做法是,借入低息的日元,购买ETF,然后去海外买入高息资产,这种套利交易非常流行。”

  4月28日,国际黄金价格则发生了戏剧性的逆转,受28日凌晨2时美联储6月份加息暗示的影响,国际金价萎靡不振,从1247跌到1240附近,但上午11点,随着日本央行的动作,国际金价V形反转,短线急速上涨7美元,截至下午4时,已经反弹至1258的近期高点。

  “国际金价的上涨,恰反映出市场的避险情绪升温。”前商务部中国企业走出去研究中心专家顾问、外汇期货专家吴东华说。

  欧美日货币政策不协调

  “日元急剧升值成了2007年金融海啸的催化剂。”现代国际关系研究院全球化研究中心主任刘军红对21世纪经济报道记者说,“那个时候恰巧赶上了美国、日本货币政策不协调,而这一点在今天也是相似的。”

  2004年6月美国开启加息周期,日本并没有在当时跟随美国加息,而是在2006年7月才开始加息,但那个时候,美国已经出现金融危机的苗头,当2007年日本再次加息的时候,美国已经有几十家金融机构出现债务违约。

  “当前,美联储希望退出QE,进入加息周期,由于国际经济形势,这个政策需要日本、欧洲真实的掩护,加大宽松力度。”刘军红分析说,“但是,欧洲、日本央行的动作来看,非常犹豫,甚至有拆台的味道。欧美日的货币政策不协调。”

  “美联储的态度是,要求欧洲和日本加大宽松力度,如果不接受,那么就继续延缓加息,让日元、欧元升值。”刘军红分析说。

  “日本央行行长黑田东彦此次按兵不动,主要是需要确认世界经济真的有起色。”刘军红说,“如果当前的复苏不可持续,那么日本央行需要留有政策子弹,在经济困难时继续加大力度宽松。”

  “这也是黑田东彦的风格,他通常显得更有耐心更能忍耐。”Prashant Kumar说,“毕竟,负利率政策的实施才持续3个月,对经济和金融市场的影响仍不确定。”

关键词阅读:日本央行

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