油价暴跌中如何赚钱

1评论 2016-04-18 21:44:40 来源:金融界股票 涨停板套利三天赚20%

  2014年下半年至今,并将延续很长时间的,充满争议与刺激的一大投资主题就是:石油,准确的说是油价的涨跌。从投资的角度来说,在美国市场,涨跌不重要,趋势判断和操作才重要。这里,趋势判断我们先不说,先看看各种情况下,有什么产品可以选择。首先,让我们从已经过去的油价暴跌阶段说起,看看在这个趋势下,投资者可以用什么赚钱。

  对于一般投资者来说,直接与大宗商品相关的如期货等产品,肯定首先排除,这不是我们一般投资者可以玩的。接下来是股票,石油产业相关股票毫无疑问深深受伤,同时间接受伤的还有所谓的新能源股票,这里的逻辑是,当油价下跌时,新能源显得就不那么迫切了。不过,想在这上面操作,需要的是做空操作,对于一般投资者来说,也是有门槛的,有这方面经验的采用即可。下面看看两个大石油公司在2014年的走势,大家可以感受一下,一个是著名的埃克森美孚(XOM),另一个是能源领域的服务公司斯伦贝谢(SLB)。

  还是回到最简单容易操作的ETF产品上来,当油价下跌时,做空这个过程中可能受挫的标的确实是最好和最直观的方式,而做空类ETF便是门槛很低的产品。这里再简单强调下,做空类ETF效果与其挂钩指数呈反向的方向,即挂钩的指数跌,它反而上涨。然而,具体的做空操作由基金经理进行,对于投资者来说,按照正常的股票买卖即可,你无须付出其它操作成本,非常方便。

  目前,在石油主题做空上,过去半年多,很多投资者都是采用的杠杆做空ETF,即不但赶着油价下跌赚钱,还要加倍赚。这是一种风险极大的操作,你需要非常准备判断趋势,同时设置好对冲、止损等,一般投资者不建议,下面的介绍只是给大家一个感性认识,这帮胆大的家伙是怎么做的。

  首先,常备用来使用的工具就是直接对油价相关期货衍生物等做空的ETF,比如(DTO),它两倍做空的是原油期货,所以一般国际原油价格,即常说的“布伦特原油价格”如果当天下跌1%,DTO就上涨2%左右。还有更猛的(DWTI),它“残暴”地三倍做空原油,在去年的油价暴跌过程中,涨幅惊人,让我们看看走势图感受下:

  我们可以看到,它大概从10月份的不到30美元启动,3个月间,暴涨到近120美元。

  另外,还可以用对挂钩美国石油产业的指数进行做空的产品,如SCO,这支ETF两倍做空道琼斯石油指数,在过去一年,也是涨幅巨大。

  过去半年,最有特色的石油做空类ETF是做空俄罗斯类,这确实是个一度很热的话题。我们知道,苏联解体后,俄罗斯经济一度滑落,经过了一段时间之后,其经济迅速重新崛起,并与中国、印度、巴西组成了新兴市场的所谓“金砖四国”。

  这一方面有其内在改革和经济因素,但是非常重要的一个因素还有其经济结构中占比很大的能源板块碰上了景气周期,俄罗斯经济恢复期,正好遇上了以中国为代表的新兴国家的高速发展阶段,对能源有着强烈的需求,而俄罗斯丰富的能源储备让其也从中大大受益,但是也引发一个问题就是经济上很依赖能源产业,而其经济的另一个大头金融产业,与能源产业也有纠缠不清的关系。

  进入2014年,俄罗斯与西方可谓矛盾不断,内部也经济出现萎靡,这个时候乌克兰危机爆发,经济制裁陆续袭来,其经济支柱之一的金融业首先遭受打击。

  接着,油价暴跌开始了,对俄罗斯来说可谓当头一棒,而这进一步引发了俄罗斯汇率、通胀等问题。

  在这种情况下,俄罗斯当地证券市场的情况可想而知,也是不断暴跌,而在这个过程中,一支ETF迅速热门,乃至于在中国都被大量投资者热议,甚至参与买卖,它的代号为:(RUSS),全称是:Direxion Daily Russia Bear 3X ETF,其中,Direxion是发行商的名称,剩下的意思很明显的就是3倍做空俄罗斯ETF,这里的Bear的“熊”对应的是“牛”市,意思就是做空,正好俄罗斯常被人们冠以北极熊的形象,从下面的图形看,这支ETF可真的在北极熊的一副熊样中赚翻天。

  我们看到,和油价10月开始下跌不同,RUSS在11月才启动暴涨过程,这反映的是,油价对经济的影响需要一个传导过程。加之到了11月后,油价暴跌趋势明显,俄罗斯国内危机不断,国外评级机构给整个国家降级,可谓集中打击,让RUSS迅速从15美元暴涨到48美元。

  在油价下跌中,利用与之挂钩的反向ETF,外加杠杆确实可以获得巨额收益。不过,正如大家看RUSS走势图表现的,它上的快,回去也快,一旦局势反转,就可能让投机者遭受同样巨额的损失。所以,上面提到的在油价暴跌中赚钱的方式,实际上我并不赞成大家参与。

  正如股票操作中,正股交易永远是主流,做空交易只是部分交易者的选择一样,从规模看,正向的ETF规模也比反向、杠杆的ETF大得多,因为,大部分人选择ETF正是希望从它挂钩指数的特点上长期获益。而在上面提到的ETF中,很多都是反向和杠杆一起出现,对普通投资者风险过大,实际上,这类ETF更适合部分有石油相关的投资的投资者,进行对冲。

  而对于一般投资者来说,在油价下跌过程中,最明智的选择还是观望,如果手上有跟石油相关的资产可以及时止损抛出。但是,随着油价不断下跌,它确实又表现出了越来越明显的投资机会,那么,对于一般投资者而言,是否可以参与?必须承认,油价不可能无限下跌,反弹过程中确实存在获利机会。

  但是,问题在于,你不知道它是否到“底”,反弹过程多长,是强势反弹几个月搞定,还是磨磨唧唧一两年还没啥动静。所以,这里面依然存在风险,但是,通过选择不同的标的和适当的策略,我们理论上可以减少这种风险,或者预估一个风险范围,更好的决策是否参与。

关键词阅读:美股 原油 暴跌 赚钱

责任编辑:史文瑞 RF13549
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