下跌早有预兆:聪明钱连续十周一直在出货!

1评论 2016-04-07 01:46:42 来源:金融界股票 涨停板套利三天赚20%

  股票市场在经历了从二月中旬到四月初的上涨之后,终于在本周显示出了疲惫。标普500指数本周三大跌1.01%,一周跌幅已经达到1.33%,未能成功攻破去年11月的高点。事实上,投资博客网站ZeroHedGE已经多次发表文章称本次上涨非常脆弱,主要是由企业通过发售债券来回购股票造成的逼空行情。而那些所谓的聪明钱一直在做什么呢?他们一直在卖出。

  “仍然对本次上涨没有信心” – 这是美银美林在最新的投资报告中谈到他们的聪明钱用户(机构用户、私人用户和对沖基金)买入和卖出活动时透露出的事实。这一群客户不仅在上个星期进行了自去年九月以来的最大额抛售,而且这也是最近股票市场虚假的”上涨”连续第十周没有人买账了。

  

  美银美林的报告中这样写道:

  上周,在标普500上涨1.8%的同时,美银美林的客户本周美股仓位本周仅出售达到39.8亿美元的总额。上周的净出售总额不仅是去年九月以来的最高值,同时也是我们历史数据(自2008年起)的第五高的数值。从三月初开始,所有三大客户群体(机构客户、私人客户和对沖基金)都一直是美国股票的卖家,主导者是机构客户,意味着我们的客户对本次没有基本面的上涨仍然不买账(标普500的盈利仍然处于衰退期,盈利预期调整仍然羸弱)。对小盘、中盘和大盘股连续第二周出现了一样的抛售幅度。

  这可以在下面这张走势图中看出,从图中我们可以观察到,虽然市场在八月和今年一月的两次下跌都带来了大幅的购买,但是,这一次,没有人在忙着做这种事了。事实上,四个星期的平均抛售幅度几乎达到了历史最高点。

  更加麻烦的是,股票回购也在迅速降温:“企业客户的股票回购速度降低到了自第四季度结束的一周以来的最低水平。四月从历史上来看本来就是股票回购在十月和七月之后的一个淡季。(见下图)”

  而在之前几次,聪明钱至少还会倾向于买入一到两个板块而抛弃其他板块。这一周,情况都不一样了:“他们在抛售所有的股票。”

  “客户大范围地卖出所有十个板块中的股票,主要的被抛售对象是医疗健康爱基净值资讯消费者非必需品股票。只有ETF有一点买入的情况(全部是私人客户)。周期性和防御性的板块都出现了大幅资金外流:电信有最长的抛售记录(六周),之后是医疗健康和工业(分别都是五周)。今年截至目前为止,科技板块的净抛售额度是最高的(主要是由机构客户主导),之后是工业板块,(主要是由对沖基金主导)。材料板块的凈买入额则为最高(主要是由于我们企业客户创历史性的股票回购所致)。所有三大客户群上周都在卖出,其中一马当先的仍然是机构用户。企业用户的股票回购则在上周大幅减缓,这是在财报季来临前他们一般会做的事。大盘、中盘和小盘股上周都遭到了净卖出。”

  

  看起来,央行想要重塑投资者的信心,还有很长的路要走。

  或者,还是我们现在看到的:央行越努力重塑投资者的信心,投资者的信心就变得越来越少?

关键词阅读:美股 下跌 出货

责任编辑:史文瑞 RF13549
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