中企并购很火 但已经没有华尔街什么事了

1评论 2016-02-23 02:49:54 来源:金融界股票 300494还有几个涨停板?

  金融界美股讯:据《华尔街日报》 报道,中国开始不需要华尔街了。

  中国的中信银行(行情601998,买入)股份有限公司(China Citic BAnk Corp)和中国国际金融有限公司(China International CApital Corp)正在成为中国企业获得一些海外并购的“关键环节”,而这些并购被外媒称为“有史以来最快的速度”,中国企业抢购西方资产成为一种潮流,而这样一波并购浪潮并没有让那些准备了10余年的华尔街公司占便宜,这些并购的主角正在被中国银行(行情601988,买入)机构所取代。

  据研究机构迪罗基(Dealogic)透露,在中国公司已经收购了815亿美元的外国资产的一年里——速度比之前的任何一年都要快——没有一家大型的华尔街银行能排上买方顾问的前三名。这前三名分别是汇丰银行、中信银行和中国国际金融有限公司。汇丰银行和中信银行能取得头两名的位置主要归功于为中国化工集团(China National Chemical Corp.)在收购先正达(SynGEnta AG)上提供咨询服务,先正达为瑞士的一家农药制造商,被中国化工集团以430亿美元的价格收购。

  这宗交易是中国企业收购史上规模最大的,而帮助安排借贷事宜及提供咨询服务的汇丰银行和中信银行可能获得金额高达数千万美元的酬劳。

  据报道,华尔街银行中表现最好的是美银美林,但只排在第五位。

  与西方的同行相比,中国公司的优势正在增加。位于北京的奥纬咨询公司(OliVer Wyman)的大中华金融服务部主管克里夫·升(Cliff Sheng)表示,这些公司与中国监管者的关系更好,而中国公司进行海外投资需要获得监管部门的批准,因此良好的关系能使“事情进展得更快更顺利”。

  中国的银行与当地企业的联系、在许多西方银行进行紧缩开支时能借得大量现金的能力都增添了他们的优势。除此之外,中国的银行也具备国际并购所需的专门知识,因此,西方的企业已经不能一家独大了。

  英国年利达律师事务所(Linklaters)的中国部管理合伙人方健(音译)表示:“中国的银行正在向西方的银行学习,并且正在改变竞争的形势。”还有一个因素是,华尔街银行对现在最为进取的中国收购者中的相当一部分并不熟悉。

  新涌现的诸如清华紫光集团有限公司(Tsinghua Unigroup Ltd.)和上海浦东科技投资公司(Shanghai Pudong Science and Technology Investment Co.)等进取的政府分支正在进行半导体企业的收购,对北京来说,这是优先的事宜。这些后起之秀正在接管华尔街银行家熟悉的诸如联想集团(港股00992)和中国移动(港股00941)等公司的工作。

  海航集团(HNA Group)上周三以60亿美元收购美国的技术分销商Ingram Micro Inc.时,顾问服务是由总部位于北京的中国国际金融有限公司提供的。成立于1995年的中国国际金融有限公司为中国建设银行(行情601939,买入)与摩根士丹利的合资企业,但在本世纪初,该公司由中方完全控制。

  在20世纪70年代成立的中信银行起初是用来与海外建立商业联系的,但它已经成长为一个庞大的商业帝国,旗下拥有中信证券(行情600030,买入)股份有限公司(Citic Securities Co.)和从房地产业到矿业的一系列分支。

  诸如中国国际金融有限公司和中信集团等的公司拥有比他们的华尔街同行更大、而报酬相对更低廉的银行家团队。一般来说,他们愿意接受更低的费用,也会将赌注押在名不见经传的公司身上,这些公司达成并购协议的成功率相对较低。其中的部分原因是,他们很难获得为较著名的西方公司提供咨询服务的机会。

  现在,华尔街银行经常为对华出售业务的欧美企业提供咨询。摩根士丹利为Ingram Micro提供咨询服务,而在通用电气今年1月达成向中国海尔集团出售家用电器部门的协议时,高盛集团提供了所需的顾问服务。

  一些国际投资银行认为,在西方市场上,中国的公司仍然需要他们的帮助。由于中国的银行在海外的经验不足,他们缺乏与全球并购目标的联系与相应的专业知识。例如,中国的顾问服务提供商极少遇到西方的反信托或国家安全评估这些问题。

  此外,中国的公司提出的收购计划正在受到华盛顿的严格审查。上周,共和党人就要求美国外国投资委员会(CFIUS)——在安全方面对外国投资进行审查的政府机构——严格审查重庆财信集团(Chongqing Casin Enterprise Group)最近提交的对芝加哥证券交易所的收购计划。

  而上个月,由于美国外国投资委员会没有向外界公布的担忧,荷兰皇家飞利浦(Royal Philips NV)表示,其在终止金额为28亿美元的向中国金沙江创投公司(GSR Ventures)的一个投资基金出售旗下Lumileds LED业务的协议。

关键词阅读:华尔街日报 并购浪潮 中企 关键环节 中信证券

责任编辑:史文瑞 RF13549
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