瑞信维持百度跑赢大盘 目标价调低至235美元

1评论 2016-02-23 01:13:23 来源:金融界股票 涨停板套利三天赚20%

  金融界美股讯:瑞士信贷今日发布投资研究报告,维持百度(美股BIDU)股票(Nasdaq:BIDU)“跑赢大盘”评级,将目标股价从248美元调低至235美元。

  以下为报告内容摘要:

  百度将于美国东部时间2016年2月25日美国股市收盘后(北京时间2月26日)发布截至2015年12月31日的2015财年第四季度及全年财报,并将于2月25日晚上8点(北京/香港时间2月26日上午9点)召开财报电话会议。我们仍预计,百度第四季度营收将达到人民币185亿元,同比增长31.7%,环比增长0.69%,与华尔街分析师平均预期的人民币185亿元一致。但我们将每股摊薄收益预期调高至人民币7.93元,略高于分析师平均预期的人民币7.79元,主要得益于O2O开支收缩。

  核心搜索业务预期保守:基于我们近期的渠道数据,以及搜狗的低迷业绩预期,我们对百度2016年的核心搜索业务增长持相对保守态度。我们预计,2016年百度搜索营收将增长21%,低于之前预期的25%。第一季度营收预计将达到人民币160亿元。

  O2O开支趋稳:另一方面,我们认为,百度O2O相关开支风险正在降低,因为竞争对手采取了相对保守的补贴态度,开支追求利润增长。

  调整业绩预期:我们将百度2016财年和2017财年营收预期分别调低3%和5%,主要受搜索业务增速放缓所致;但将每股摊薄收益预期分别调高7%和4%,以体现较低的O2O开支。

  估值:我们继续维持百度股票“跑赢大盘”评级,将目标股价从248美元调低至235美元。

关键词阅读:跑赢 瑞信 营收 目标价 搜索业务

责任编辑:史文瑞 RF13549
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