致所有人的一封信:2016年你必须知道的5件事

1评论 2016-01-04 21:26:26 来源:金融界股票 游资亲授打板神技

  在金融的世界里,你必须永远保持清醒、客观和独立,人云亦云将是错误的,大众永远站在真相的对立面,但是大众也永远不知道这一点。保持与众不同,这就是金融世界里必须要做的最重要的事。

  过去的2015年,史无前例的股灾,人民币惊天大贬值,美联储加息,人民币加入SDR,万宝之争,等等,不可谓不惊心动魄,金融乱世已经到来,而这被后的逻辑无外乎经济的不景气和资金的流动失衡导致。

  希望大家重视下面的分析:

  1、关于中国股市。

  因为注册制要来,中国股市面临高估值体系的坍塌,但注册制是对于中国长期利好的事情,短期内的阵痛将难免。在经济基本面无明显改善,盈利能力无显著提高的情况下,在高估值基础上的交易已经成了博傻的游戏。

  大量的解禁股到来。由于注册制实施在即,大小非的减持也将势在必行,否则就会失去最好的卖高价的机会,所以这会对当前股市形成冲击。而股市交易的负和效应,将会使得股市失血严重。

  高杠杆给股市带来长期的危害。券商两融和场外配资被规范和清理了,但是场外收益互换又变种而来,保险资金的杠杆更加丧心病狂。

  2、关于美联储的加息。

  2015年全球最大的事情,就是美联储加息,因为这是一次特殊历史背景下的加息,在美联储首先开始终结QE的情况下,进行的一次加息,同时是在全球主要央行向市场投放了无数货币的情况下,开始回收货币,因此它所带来的对世界金融的影响就无比巨大。

  曾经有人说,如果你能掌握资金的流动,那么你将掌握世界的财富,然而没有人能做到这一点。如果有人能做到,那就是美联储,所以美联储通过对世界货币美元的扩张和收缩,全世界范围内剪羊毛。

  2016年最让人担心的事情,就是美联储的加息,如果是4次加息的话,而这又是很可能的事情。那么全球金融市场将会被其苦苦折磨,资金的流动将会更加失衡。

  3、关于人民币贬值和外汇储备

  人民币贬值是不可避免的趋势,只是如何贬值而已,是短期快速贬值,还是长期缓慢贬值,这取决于中国管理层的战略决定,但这又是非常痛苦的决定。哪种方式都会带来不利和有利的方面,而且都那么明显。

  短期快速贬值到位,似乎是最好的,因为这降低人民币贬值预期,使得资金外流减少,但是短期贬值过快,又会引起全球金融市场的大动荡,同时会对人民币加入SDR埋下一定的不确定性。

  但是如果缓慢贬值,将会使得中国大量资金外流,在这种情况下,必须要加强外汇管制,但加强外汇管制又会受到西方的指责。这也是需要权衡的问题。

  实际上我最担心的就是外汇储备,尽管过去中国有近四万亿美元的外汇储备,但是最近流失的速度太快,而美联储这次加息周期将长达四年,如果保持四年的流失,那后果将是非常可怕的,除非在这四年里中国能迅速真正的改善并提高经济,否则很让人担心。

  接下来因为经济的不确定性,同时美联储加息的确定性,因此中国必须严格外汇管制,这是自我保护的必须的手段。现在外汇储备相比外债和热钱规模来说,还不是一种安全水平。

  4、关于房地产

  每次美联储加息,都有一次房地产泡沫破灭,这在历史上多次印证。过去加息是日本房地产泡沫破灭,东南亚房地产泡沫破灭,美国房地产泡沫破灭并导致次贷危机。这次很有可能是中国的房地产泡沫破灭。

  加息导致的资本外流,是对房地产影响最大的因素,因为这会导致长期的基础货币的大量减少,因为货币乘数,又会使得影响的货币量是基础货币的几倍,在这种情况下,房地产就变得脆弱不堪。

  中国的房地产当前严重供应过剩,同时面临资金外流,这种打击是巨大的。即使一线城市的房价上涨,但是租金收入已经无法支撑如此高昂的估值,在经济往下,房价往上的一线城市,房地产已经变成了危险的游戏。

  人民币贬值对于房地产的打击巨大。现在人民币贬值是可控制的,如果一旦大幅度贬值,那么对房价的冲击会迅速到来。俄罗斯卢布贬值后,莫斯科的房价大跌,就是明证。

  房地产是大宗商品,因为动则数百万,甚至更高,因此牛市一来,会持续很长时间,但是熊市一来,同样会持续很长时间。2016年,房地产投资将是非常糟糕的投资。

  5、关于新兴国家货币和大宗商品、贵金属

  新兴国家货币和大宗商品在2016年将是最悲催的角色之一。美联储第一次加息,已经使得一些国家的货币汇率腰斩,接下来还会持续加息,那么受到影响国家的货币会越来越多。还是我之前多次的预言和分析,那就是国家货币危机的背后,一定还会有大的金融危机发生。

  大宗商品的熊市周期往往长达十年甚至更长,原油已经跌到34美元,这在过去叫嚣原油将上涨到500美元甚至1000美元,变成了愚蠢的闹剧。甚至原油还可能跌到20美元,熊市的长时间折磨才刚刚开始。

  贵金属将是毫无意义的投资,并不能产生现金流,你只能指望全世界发生战争,大家指望靠这些贵金属能救命,但是不能吃、不能穿、没有利息,长时间将变成负担。在金融的世界里,没有现金流支撑,也就是没有内在价值支撑的东西,将是悲剧。黄金跌到6、7百美元很正常,也许很多人会因此绝望,但现实就是这样。

关键词阅读:美联储 QE 人民币贬值 房地产泡沫 外汇储备

责任编辑:史文瑞 RF13549
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