与美团缘尽 阿里的O2O算盘怎么打

1评论 2015-12-02 00:55:22 来源:金融界股票 完整呈现002247的打板逻辑!

  最近网上流传着一则趣闻,“双十一”过后,马化腾马云在朋友圈发的第一条状态点了赞。在社交平台上“岁月静好”,商场上却争得不可开交,当前双方争夺热门战场是O2O。

  11月23日,据消息人士称,阿里巴巴(美股BABA)正在考虑出售所持的美团点评股份。根据美团点评本轮融资的估值计算,阿里所持股份的估值约为10亿美元。不过针对此消息,双方均未作出任何回应。

  与腾讯一心投资当股东不同,阿里从来没有放弃自己在O2O领域的话语权,从早期的淘点点到今年异军突起的口碑网,美团显然不是阿里O2O的主战场。与美团缘分走到尽头的同时,有消息称,阿里将以15亿美元的价格转投目前外卖O2O市场份额第一位的饿了么,不过饿了么公关在接受时代周报记者采访时称对此不予置评。

  有趣的是,阿里转投饿了么消息传出的同时,美团早就意图入主饿了么的消息也被踢爆,双方直接从投资与被投资的关系转成了竞争对手。不过,不论最后的结果如何,从美团点评和饿了么的融资过程来看,O2O仍然是BAT之间的资本较量。

  10亿美元终结缘分

  今年以来,O2O领域发生的事足够写一个系列小说。前有阿里腾讯支持的滴滴快的合并,了结“多年宿怨”,后有美团、大众点评合并后与阿里走向决裂。这其中,美团与阿里之间,又有一段不得不说的过往。

  阿里的投资往往具有战略眼光,因而往往能够让资质一般的公司最终在同行中大放光芒。成立于2010年的美团,彼时在同类平台中并不突出。2011年,团购网站中拉手网和窝窝团分别获巨额投资,风光无限,而腾讯与团购鼻祖Groupon成立的高朋网也有不错的资金实力。唯独美团,表现平平,完全没有如今的霸主风采。

  在市场份额有限、融资并不顺利的情况下,阿里向美团抛出橄榄枝,参与了美团B轮融资。不过,彼时美团的话语权有限,因而外界一致认为当初的投资协议美团有所妥协。

  有了阿里的投资,在此后的宣传中,阿里经常将美团纳入“阿里系”中,2012年,美团全面爆发,逐渐在团购网站中脱颖而出。不过,美团在随后的几轮融资中一直想跟阿里保持距离,但阿里依然参与了其C轮、D轮的融资,甚至在后续投资方的选择上,阿里也有一定的话语权,这直接引起了美团高管的不满。

  另一方面,阿里也并未放弃自己在生活服务类O2O的尝试。2013年12月,阿里推出专注于餐饮的O2O平台淘点点,与美团同期上线的外卖业务形成了直接竞争的关系。6月,阿里与蚂蚁金服成立新口碑网,阿里借助支付宝的平台力推口碑,双方开始明刀明枪地争夺外卖市场。

  事实上,从一开始,美团创始人王兴就不是个听话的投资对象。2014年5月,王兴对外透露,阿里持有美团网10%-15%的股权。今年1月,随着新一轮融资,阿里的股权被稀释,美团高层在接受媒体采访时则表示阿里“只是财务上的投资,对我们没有任何影响”,态度显而易见。

  11月,矛盾开始爆发。11月中旬,口碑网宣布引入海底捞、西贝、外婆家三家股东,并推出口碑开放平台,向商家、服务商和第三方开发者开放平台流量、会员营销、支付体系和大数据运营等四大功能。

  几乎在同一时间,美团在全国范围内发起针对已开通支付宝的商家的“闪电行动”,要求每个地推人员至少下线两家支付宝商家,撤掉支付宝的宣传海报和付款指示牌,并且让商家彻底关闭在支付宝上的店铺。此后,关于美团地推团队线下商户打砸支付宝物料的新闻传出,双方矛盾进一步激化。

  决裂的态势已经很明显,成立不到半年的口碑网凭借支付宝的导流日交易量达300万单,而深耕餐饮O2O多年的美团和大众点评加起来也才500多万单。

  对于阿里来说,美团如今的估值超过100亿美元,当年的投资在财务上已经获得了不错的回报,口碑网的发展态势良好,也让其在餐饮O2O有了更多的底气。与其扶持一个不听话的投资对象,不如拿资金来发展自己的平台。

  阿里的轻资产算盘

  “阿里的思路还是延续了之前做淘宝的思路,它不想做得太重,但O2O不可能像电商做那么轻,它必须铺线下的团队。”易观智库分析师刘旭巍向时代周报记者分析。轻资产,这或许是口碑之前阿里没有全力进军餐饮O2O的原因之一。

  “但阿里很早就在做O2O,支付宝是它最大的筹码。”刘旭巍表示,“退一万步讲,就算它只提供支付宝这个平台,就能分很大一部分利润。”从某种程度上来说,口碑网300万单的日交易量大部分并非是口碑自己的功劳,主要还是支付宝的导流。

  弃子美团,虽然有后起之秀口碑,但阿里显然也并没放弃拓展新的投资对象。如今餐饮O2O加上百度(美股BIDU)外卖,可以算得上三分天下,除了美团点评,只有饿了么还基本保持着比较独立的发展状态。

  “从O2O所有业务的规模看,餐饮这块最大,餐饮O2O分团购到店和外卖两类型。团购到店的格局基本已经比较明朗了,目前外卖这块饿了么还是利润比较高的,所以市场还是比较看重的。”刘旭巍表示。

  对于阿里投资饿了么,消息称阿里此次投资额为15亿美元,入股后将持有饿了么30%的股份成为第一大股东。虽然,饿了么公关向时代周报记者表示“不予置评”。不过11月14日,饿了么早期投资人、金沙江创投董事总经理朱啸虎在朋友圈称“合纵连横时代最重要的是格局。大家再翻一张牌,拗拗手腕?可惜这张牌估计是很多人不愿意看到的”。这被外界解读为侧面证实阿里入股饿了么的传闻。

  如今在外卖O2O中市场份额占据第一的饿了么,早在2007年就已成立,不过碍于市场尚未成熟,饿了么蛰伏四年,直到2011年才发展起来。从2011年3月接受金沙江创投A轮投资到今年8月F轮融资,饿了么的估值已达30亿美元。原本独立发展的饿了么,从2014年5月的D轮融资中就开始有BAT的身影。

  根据公开资料显示,2014年5月,饿了么接受大众点评等投资的8000万美元D轮融资,随后在E轮、F轮,中信产业基金、腾讯、京东(美股JD)、华人文化产业基金等均有投资。不过,整个过程中,腾讯一直在跟投。

  10月,美团、大众点评合并后,关于饿了么的传闻不断,多次传出美团与饿了么合并的消息,随后该消息被饿了么否认。不过,美团跟饿了么早有接触的消息在业内流传已久。

  “今年10月,饿了么以33.4%的市场份额连续占据外卖O2O第一的宝座,美团紧随其后,两者的差距不是太大。阿里投资美团的四年中,对美团的发展起到很大的推动作用,在市场上饿了么和美团咬得很紧,阿里一旦进入饿了么,不排除会帮助饿了么将美团甩开的可能。”中投顾问研究总监郭凡礼告诉时代周报记者。

  如果阿里仍旧打算走轻资产的路,那么投资饿了么之后,帮助饿了么扩大市场份额甩开美团是意料之中的事。不过,如今口碑网发展态势良好,阿里和蚂蚁金服也在铺线下团队,双方未来走向如何,目前尚不得而知。

  O2O独立发展是伪命题

  在阿里投资对象转变的过程中,美团和饿了么与BAT的关系也随之发生变化。先后声称要独立发展的两家O2O平台,最终证明独立发展只是伪命题,投靠BAT只是时间问题。

  美团在接受阿里的投资后一直试图与阿里保持距离,其间因业务产生竞争关系而积累矛盾,最终导致关系决裂。但与大众点评合并后,美团最终还是投入了腾讯的怀抱。

  在美团、饿了么之前,大众点评一度也想保持独立发展,也曾有过独立上市的计划。但今年10月在与美团合并后,大众点评当初的梦想彻底化为泡影。

  11月10日,美团创始人王兴在内部邮件中宣布“新美大”完成了高层架构调整,几乎所有美团高管占据了新公司的全部要职,大众点评高管团队仅张涛出任董事长象征性职位,其他高管几乎全部退出管理层。此举被解读为王兴利用新的组织架构架空大众点评,将美团核心化。

  此外,大众点评创始人张涛与其他几名创始成员抱头痛哭的照片在合并后传出,给外界造成大众点评团队“落败”的形象,这些照片的传出,外界认为是王兴以胜利者的姿态炫耀,因而投资圈有一些人士颇为不满。

  大众点评的结局毫无疑问也触动了饿了么的神经。

  大众点评是饿了么D轮的主要投资方,被合并后,饿了么CEO张旭豪在内部邮件中称,大众点评仍是饿了么的股东之一,不过多轮融资后,大众点评股份占比已经变小,与美团合并后,大众点评放弃了在饿了么的董事席位及投票权;此外,饿了么与美团外卖以及其他所有外卖平台,仍将维持激烈的竞争关系不变。

  张旭豪的内部邮件直接否定了与美团合并的可能,但在O2O大战中,饿了么早就被拉入了BAT的游戏中。

  “饿了么的地位比较尴尬,虽然有腾讯和京东的投资,但是目前看来腾讯更重视美团。”刘旭巍表示,即使发展猛如美团,现在也避免不了和BAT越走越近,“如果饿了么完全坚持独立发展,对它的竞争压力还是比较大的。”

  根据艾瑞咨询数据显示,2014年本地生活市场规模达2350亿元,渗透率仅为4.4%。本地生活服务中,餐饮行业的线下市场规模达2万亿元,而互联网在餐饮行业的渗透率目前仅为2.5%。BAT一旦能够切入就有可能占有很大的入口。

  目前腾讯在O2O领域的布局以投资为主,除了大众点评和饿了么,58同城(美股WUBA)和赶集网合并时,腾讯投资了4亿美元参与58的增发;阿里除了美团,先后做了淘点点和口碑,后者凭借支付宝的平台正在迅速成长中;相比之下,百度在O2O的布局最晚,2014年全面收购糯米后,百度才开始发力O2O,不过目前看来百度外卖的发展良好,主要看其200亿元的投资怎么用。

  “还不至于形成三足鼎立的局面,相比之下,百度的弱一点。”郭凡礼分析称。但目前看来,O2O平台再强势,终究敌不过资本的侵袭,最终O2O还是BAT的游戏。

关键词阅读:阿里 支付宝 Groupon 缘分 打砸

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