新兴市场遭遇困境 高盛关闭旗下金砖国家基金

2015-11-09 18:21:31 来源:金融界股票

  金融界美股讯:据彭博社报道,对于高盛来说,金砖国家的时代即将结束。

  由于出现亏损,高盛的资产管理部关闭了其旗下1支投资巴西,俄罗斯,印度和中国的基金,并把这只基金合并进了另外一直聚焦于更广泛新兴市场的基金中。在一份递交给美国证券交易委员会的文件中,高盛表示:“在可以预见的未来,这只基金不会出现大幅的资产增长。“正是如此,高盛关闭了这支已经创立了9年的基金产品。

  14年前,前高盛经济学家吉姆-奥内尔(Jim O’Neill)造出了金砖国家这个缩略词,开启了一个前所未有的投资繁荣,如今,金砖国家这个世界上最大的新兴市场却正在遭遇困境。俄罗斯和巴西已经陷入了萧条,而中国这个长期以来作为世界的增长引擎也出现了自1990年以来的最低经济增速。

  高盛这支金砖国家基金自2010年升到最高峰后到如今净值已经损失了88%。该基金的衰落表明,把各个不同国家归拢到一个单一投资主题内的策略正在在投资者中失去吸引力。

  管理着近1万亿美元资产的瑞银集团资产管理部新兴市场首席投资官乔治-马瑞斯卡尔(Jorge Mariscal)表示:“在最近的五年内,金砖国家带来快速及可持续增长的承诺受到了极大挑战。金砖国家概念曾一度很流行。但没有东西是永恒的。”

新兴市场遭遇困境 高盛关闭旗下金砖国家基金

多元化的世界

  高盛在其9月17日的一份文件中表示,作为高盛实现资产“最优化”以及“消除重叠产品”措施的一部分,高盛的金砖国家基金将合并进新兴市场股市基金。

  高盛没有清算这只基金,而是选择合并,因为这能给投资者进入发展中国家“更多元化投资世界”的途径。高盛指出新兴市场基金在最近一年,三年和五年期都表现优异,跑赢了市场。

  截至金砖国家基金合并前的最后一个交易日,也就是到10月23日的过去五年内,金砖国家基金亏损了21%。据彭博社编纂的数据,该基金资产在2010年达到了8.42亿美元的峰值,随后在今年9月底跌到了9800万美元。

  高盛发言人安卓尔-威廉姆斯(Andrew Williams)对金砖国家基金的关闭拒绝评论。奥内尔2013年从高盛资产管理部主席的职位上退了下来,并在五月份成为了英国财政部的商业秘书。他同样拒绝评论基金的关闭。

  金砖国家力量

  在金砖国家这个说法被提出来后的十年,金砖国家崛起为全球经济一股重要的力量,累积了全球外汇储备的40%。截至2010年的十年,MSCI金砖国家指数的收益率达到了308%,而同期标准普尔500指数的收益率仅仅为15%。

  如今,虽然金砖四国仍然占到了全球经济的五分之一以上,但这四个国家的增长前景已经黯淡。在一份2011年12月份的报告中,高盛首席市场经济学家多米尼克-威尔森(Dominic Wilson)就表示,由于新增劳动力供应的减小,金砖国家的经济潜力可能已经过了高峰了。

  金砖国家陷入的困境今年更加明显。巴西卷入了腐败丑闻,出现了25年来最严重的萧条。由于国际制裁,俄罗斯的公司被阻挡在全球资本市场之外。至于中国,今年中国股市出现了大跌,股市的下跌让约5万亿美元的市值灰飞烟灭。股市的崩溃让中国政府猝不及防。即便印度的增长出现了加速,但总理那伦德拉-莫迪(Narendra Modi)依然在费力推进其改革。

  时代结束

  纽约City National资产管理的董事总经理安尼达-查特瑞吉(Anindya Chatterjee)称:“金砖国家的激动之处来源于中国快速的增长。如今中国的经济在转型,从依靠出口和投资转型到更加平衡的经济上来,但这造成了经济增速的放缓。因此中国目前对新兴市场投资来说并不是一个很好的环境。”

  在过去三年,查特瑞吉资产达7.75亿美元的City National Rochdale新兴市场基金的年收益率约为8%。通过避开巴西及俄罗斯的公司,并更多的聚焦于受惠于亚洲不断增长中产阶级的公司如中国的互联网巨头腾讯,City National Rochdale新兴市场基金在同时期内胜过了98%的竞争对手。

  据EPFR Global,从今年年初至11月4日,投资者已经从投资金砖国家的基金中撤出了14亿美元的资金,这让自2010年年底以来该类型基金的资金外流规模增加到了15亿美元以上。这甚至超过了自2005年来所有的资金流入。

  监管着Carmignac Gestion23亿美元新兴市场资产的夏维尔-霍瓦斯(Xavier Hovasse)表示,基于金砖国家的投资策略出现了缺陷,并在经受越来越严密的审视。这是因为,如今的市场更多的是受具体的国家因素驱动的,而不是宽泛的全球趋势,这会导致各个市场的表现不同。

  霍瓦斯称:“首先,你只是随机的把四个完全不同的国家统归在一起,因此金砖国家这个缩略语并不具有任何意义。如果你过多的限制了你的投资产品,那么你的投资是很难出现优异表现得。金砖国家基金在崩溃,我对此一点也不感到吃惊。”

关键词阅读:新兴市场基金 高盛 基金产品 国家基金 金砖

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