瑞信维持携程跑赢大盘 目标价调高至109美元

2015-10-29 00:30:55 来源:金融界股票

  金融界美股讯:瑞士信贷今日发布投资报告,维持携程股票(Nasdaq:CTRP)“跑赢大盘”评级,将目标股价从96美元调高至109.05美元。

  以下为报告内容摘要:

  与百度美股BIDU)达成股权置换协议后,我们预计携程将进一步巩固其在中国在线旅游市场的领先地位。该交易的协同效应将推动携程营收和每股摊薄收益增长。为此,我们将携程2016财年和2017财年利润分别调高22%和33%。

  我们认为,携程和去哪儿的深入合作将改善竞争环境,在运营开支方面形成协同效效应。我们预计,基于非美国通用会计准则,携程2016财年和2017财年运营利润率将分别达到18.2%和27.4%。此外,新产品和交易销售机会也将推动携程营收增长。

  我们预计,记入发行给百度的4600万股ADS,以及转换而来的1600万股ADS,携程稀释后的ADS为2226万股(第二季度为1598万股)。在该数量ADS下,携程2016财年和2017财年每股摊薄收益预期将分别下降8.1%和0.4%。

  估值:我们继续维持携程股票“跑赢大盘”评级,将目标股价从96美元调高至109.05美元。

关键词阅读:携程 跑赢 瑞信 目标价 财年

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