全球金融业面临着前所未有的挑战

2015-10-21 21:59:40 来源:金融界股票

  当前传统银行业面临的生存环境,也使全球金融业面临着前所未有的挑战。

  从2008年美国金融危机以来,全球各国央行都在采取量化宽松的货币政策,特别是欧美发达国家,货币政策宽松了再宽松,利率没有最低,只有更低。

  而这种量化宽松的货币政策既把利率降低到零水平,也让传统银行的利差水平急剧下跌,使得传统银行业务无利可图,生存艰难。

  这些传统银行纵持有庞大的资产,但无法获得收益,被迫不得不转向以大量的衍生性金融工具操作来作为银行收益的重要来源。

  而过度的金融操作或依靠金融衍生工具生存,不仅容易造成银行利润水平剧烈震荡,也容易引发操纵市场的非法行为,导致巨额刑事犯罪罚金与民事赔偿。

  这就是当前传统银行业面临的生存环境,也使全球金融业面临着前所未有的挑战。

  比如,德意志银行10月8日意外宣布第三季度税前亏损将达到62亿欧元或70亿美元。其主要原因就是投资银行业务下滑。

  因为,今年8月份的全球股灾,使得全球金融市场过度震荡,股市、汇市、大宗商品的价格急度暴跌,而德意志银行的投资银行业务也在这次全球市场极度震荡中面临着巨大的亏损。

  对于传统银行来说,一旦利差降到极低水平,如果仅是依靠投资银行业务来增长利润,当然要面对全球市场极度震荡的巨大风险。

  还有,由于传统银行过度依靠投资银行业务来维持生存,如果市场平稳,这些传统银行以资金优势所经营的投资银行业务可能会合规经营或把优势显现出来,但是一旦市场震荡,为了保持利润或不出现亏损,这些投资银行业务随时都可能引发操纵市场的非法行为,这就容易导致巨额的刑事犯罪罚金和民事赔偿。

  比如,今年5月,包括德意志银行在内的多家欧美银行,与英国、欧洲联盟监管机制及美国的金融监管机构达到认罪和解,赔偿对伦敦货币市场银行同业拆借利率的不当操控行为,认罪和解金额达到60亿美元。

  还有,全球最大国际银行汇丰,这几年之所以业绩一直不能够振兴起来,最大的原因就是各种违规操纵遭到罚款赔偿巨大。

  在这样的情况下,这些传统银行又不得不全面收缩投资银行业务。比如德意志银行在缴付巨额的赔偿金之后,也大手笔地裁减金融交易部门,出售大量的衍生性商品投资组合。

  同时,宣布大量裁减员工,其比例达到总员工的比重仅高25%。汇丰银行的情况也是如此。

  可见,低利率时代、无利差经营给传统银行已经带来了前所未有的挑战。这全面将影响全球金融市场的利益格局及行为方式,引起前所未有的变化。

关键词阅读:传统银行 利差水平 公司债 全球 投资银行业务

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