国际清算银行全球金融系统委员会报告精粹

2015-10-19 03:53:20 来源:金融界股票

  本文具体介绍了全球金融系统委员会工作组列举的四项被认为最有可能显著影响货币政策实施的关键监管要求,评估了几大关键监管新政对于货币政策的共同影响,着重于这些监管变化对货币市场、货币操作和货币政策传导正在造成的影响。

  流动性覆盖率(LCR-Liqudity Coverage Ratio)。流动性覆盖率旨在确保银行在设定的严重资金压力情境下,能够将无抵押的优质流动性资产(HQLA-high-quality liquid assets)维持在适当水平,并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。它被定义为优质流动性资产储备(分子)与预期流动性压力期间的资金净流出量(分母)的比率。初始最低要求为60%,自2015年1月开始生效,将于2019年前逐步提升至100%。

  优质流动性资产(high-quality liquid assets)的定义将符合条件的资产划归为两个类别(一级和二级)。可以不受限制地纳入一级资产的资产包括巴塞尔II 资本计算中那些风险加权系数为零的资产,譬如现金、中央银行准备金和国债(可能受制于折价)。二级资产,在资本缓冲中的占比不超过40%,包括资本风险加权系数低且信用评级高的公司债和担保债券,受制于15%的折价。(在特定情况下,监管者可以选择其他资产类型,称作2B级,在优质流动性资产中的占比不超过15%,并且其折价为25%或更高。)净现金流出量,也就是说,是在经双方共同协议的流失率和流入率的基础上计算得出的,这两个比率适用于不同来源的现金流出和流入(总计不能超过总现金流出的75%)。

  净稳定融资比率(Net Stable Funding Ratio)。净稳定融资比例拟于2018年开始引入,其目标是(i)限制银行过度依赖短期批发性融资,(ii)鼓励其对表内外资产的流动性风险进行更充分的评估,(iii)促进其结构性地从稳定的来源筹集资金。

  净稳定融资比率被定义为可用的稳定资金与业务所需的稳定资金的比率,不得持续少于100%。其分子为ASF(Available stable funding,可得稳定资金)系数与负债的乘积,期限越长资金来源越稳定,则系数值越高(根据之前定义的区间范围:少于6个月,6-12个月,或更长)。分母为RSF(Required stable funding,必需稳定资金)系数与银行资产的乘积,根据优质流动性资产/非优质流动性资产的定义以及金融/非金融对手方进行区分。资产质押一般会导致较高的RSF系数,尤其是质押的期限越长(例如,资产被质押了一年或以上时间,RSF系数最大可达到100%,同时央行准备金系数为0%(谨慎地应用更高的值),其他一级资产的系数为5%)。RSF系数也根据资产是否有一级资产的担保而有所差异。

  杠杆比率(Leverage ratio)。第三版巴塞尔要求杠杆比率的最低值是为了限制银行部门不断攀升的杠杆,用一个简单的不区分风险度的衡量方法作为风险加权的资本充足率的补充。各银行自2015年1月1日起公布杠杆比率。规定的最终校准及日后修改将于2017年前完成,为了减轻2018年1月1日起需完成的第一大支柱要求。

  杠杆比率的定义是银行核心资本(一级资本Tier 1 capital)与总敞口的比率。分母包括所有资产负债表内资产、衍生产品、证券融资交易以及表外项目。因此,资产总额包含央行准备金和回购协议头寸。回购协议类头寸(同一交易对象之间)在特定情况下允许现金净额结算(例如应收和应付),但不同交易对象之间或者有担保的现金不可以净额结算。

  大额敞口限制(Large exposure limits)。巴塞尔银行监管委员会搭建的大额敞口框架是针对国际上银行设定的一系列规则,旨在减少系统间的传递风险。框架限定银行的大额敞口是针对同一对手方,以限制一家银行在对方遭受意外失败的情况下可能面临的最大损失。此框架将于2019年1月1日起全面执行。

  在大额敞口的框架下,一家银行对任何单一对手方或相互关联对手方组成的集团的敞口不能超过银行核心资本(一级资本)的25%。更严格的限制为15%,是针对认定为具有全球金融系统重要性的银行设定的。在敞口的衡量方法与风险资本的标准化方式保持一致的情况下,对主权国家和中央银行的敞口以及日内银行间的敞口,不受限额的限制。

  此外,工作组对单个/综合监管指标对货币市场成交量、利率以及波动可能造成的影响做了梳理:

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关键词阅读:监管指标 杠杆比率 RSF Stable Funding

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