IMF警告美联储加息将重创新兴市场企业债

2015-09-30 05:30:04 来源:金融界股票

  国际货币基金组织(IMF)在周二发布的报告中指出,由于债务膨胀的企业面临本国经济增长困境和借债成本的增加,新兴市场应该做好准备面对更多企业的破产。

  从巴西糖业企业到俄罗斯管道制造商,发展中国家的央行自金融危机伊始便开始大举宽松,令企业大量举借廉价债务。

  新兴市场过去曾是全球经济增长的推动力。与此同时,发展中国家企业的债务翻了两番,从2004年的4万亿美元增至去年的逾18万亿美元,其中中国企业的债务占了主要份额。

  如今,发展中经济体的增长前景正在变弱。而美联储却准备开启近十年来的首次加息,意味着全球借债成本将会增加。新兴市场的平均企业负债率达到了26%,且随着大宗商品出口价格下挫,利率有所上升。由于很多企业大量借入美元债务,新兴市场问题日益加剧。由于美元对新兴市场本国货币走高,企业偿债变得日益艰难。

  IMF指出,企业债务的大量堆积意味着政府提高警觉性变得“至关重要”,特别是应警惕系统性重要企业及相关企业所面临的风险,这就包括银行和其他金融企业。

  “新兴市场还应该做好准备面对企业破产的可能性”IMF表示:“必要时应推行破产制度改革,从而快速地为破产企业和可挽救的企业提供清算方案。”IMF还指出,举债企业并未预料到石油部门油价的暴跌,除此以外,建筑行业极易受到商业环境变化的影响。

  由于担心日益增加的风险,投资者已经抛售了很多新兴市场资产,导致了股价和汇率的下跌,以及借债成本的增加。这一市场动荡加剧了新兴市场的经济困境。

  例如,拉美六大经济体的平均增长率从2010年的6%下降到了今年的1%左右。巴西央行在上周表示,巴西的经济衰退远比预期的糟糕。

  IMF表示,为了防御日渐增长的风险,决策者应该推行更加强劲的金融监管,包括为汇率风险敞口提供更高的现金缓冲,以及实施压力测试从而淘汰存在问题的公司。

关键词阅读:IMF 新兴市场 加息 美联储 企业债

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