人民币在拉美成“救命稻草”

2015-09-30 01:34:53 来源:金融界股票

人民币在拉美成“救命稻草”

人民币在拉美成“救命稻草”

  新华网北京9月28日电 据新华社“新华国际”客户端报道,国际金融动荡、美元信誉受损、融资成本升高、经济形势恶化……这些因素正形成合力,促使人民币正成为部分拉美国家的“救命稻草”。

  9月中旬,中国人民银行授权工商银行(行情601398,咨询)为阿根廷人民币清算行,成本人民币布局拉美的最新举动。

  中拉日益扩大的贸易投资规模为拉美地区人民币国际化创造了客观条件,双方不断深化的金融合作包括互设银行分支机构、签订本币互换协议等,也为此奠定了一定的基础。拉美地区人民币国际化面临重要机遇,同时也面临诸多挑战。

  【人民币在拉美快速崛起】

  本世纪初以来,拉美外贸格局发生重大变化,主要是中拉贸易投资规模不断扩大,中国在拉美贸易投资版图中的比例不断增加。中拉经贸关系的日益密切,不断增强对人民币的信心和用人民币清算贸易的意愿。

  据统计,2000年至2013年拉美对华出口占总出口比例从1%增长到10%,拉美对亚太经济体出口总量中47.26%是对华出口,中国成为拉美对亚太出口的第一大伙伴。同期中国对拉美的投资占比升至9%,成为继美欧之后拉美第三大投资来源地。

  中国国力增强,国际金融环境变动特别是国际金融危机对美元信用的冲击,拉美国家汇率波动以及美元贸易信贷成本升高等诸多因素正形成合力,促使拉美国家开始寻求能提供低成本融资、规避汇兑风险的替代货币,而人民币正在成为一种新的选择。

  此外,当前美元升值和美联储加息预期不断增强,美元融资成本会不断升高,大宗商品量价齐跌的局面对巴西、阿根廷等国贸易收支造成不利影响,美元流动性短缺已成为这些国家面临的主要问题。在此背景下,拉美国家扩大人民币使用规模的意愿也在不断增强。

  【中资银行快速布局拉美】

  伴随中拉贸易投资的快速增长,双方对金融服务的需求也在增多,中国与拉美主要国家开始彼此互设银行分支机构,中国与拉美国家签署了双边本币互换协议。未来,随着工银阿根廷人民币清算行的建立,构建拉美人民币离岸服务中心的愿景将更加清晰。

  近五年,中资银行在拉美设立分支机构的步伐明显加快,政策银行如国家开发银行相继在巴西、委内瑞拉、墨西哥、墨西哥、阿根廷、厄瓜多尔和古巴等重点拉美国家设立代表处或工作组,中资银行还通过并购或设立分行的方式相继在巴拿马、巴西、阿根廷、秘鲁等国设立分行,拓展市场并提供人民币业服务。

  在政府层面,中国与阿根廷、巴西分别签署双边本币互换协议并付诸实施,不仅推动了双边贸易和投资发展,而且为拉美国家提供了有力的流动性支持,特别是在阿根廷,中阿货币互换已成为阿根廷政府维持外储水平、平滑汇率波动的重要金融资源。

  阿根廷“亚洲与阿根廷”研究中心主任古斯塔·沃吉拉多说,当前阿根廷面临美元储备短缺,美元结算增加贸易成本,制约了双边贸易发展潜力,签订货币互换协定后,双方可直接用人民币进行贸易清算。他相信,随着中国与更多拉美国家签署类似协议,中拉贸易的互补潜力将得到进一步发挥。

  【拉美“去美元化”仍需时日】

  贸易投资规模的不断扩大,货币互换协议的签署,清算行的启动以及RQFII在智利的试点,人民币在拉美布局取得积极进展。但与此同时也面临不小的挑战,其中最大挑战来自拉美经济美元化程度较深以及由此形成的对欧美货币的过度依赖。

  这种美元依赖主要与拉美地区出口商品结构有关。例如,阿根廷是世界主要大豆出口国,而国际市场大豆价格以美元计价,其国内大豆现货和期货价格也是美元计价。这就意味着,即便中阿以人民币进行贸易也依然要与美元挂钩并承受汇率波动的影响。

  此外,人民币自身局限也限制了在拉美地区的国际化进程,这同样与大宗商品有关。因为交易量巨大,巴西阿根廷等国大宗商品出口商通常会使用汇率掉期等金融投资工具对冲风险,而人民币目前尚不具备丰富多样且成熟的金融避险或投资工具。

  阿根廷战略规划研究所所长豪尔赫·卡斯特罗认为,目前拉美地区仍是美元势力范围,无论是在贸易、投资还是金融领域,美元在拉美占据的绝对主导地位短期内不会改变。拉美国家希望引进人民币作为一种补充资源,而非取代美元。

  尽管如此,他还是乐观地认为,中拉经贸关系的密切程度看,加快人民币在拉美的国际化进程时机已经成熟,中国政府和企业在拉美可以采取人民币贸易结算先行,投资随后的战略,不断拓展交易网路,逐步扩大人民币在拉美地区的影响力和实际作用。

关键词阅读:救命稻草 拉美国家 RQFII 人民币国际化 人民币离岸

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