市场可能会出现危机 但不会像08年严重

2015年08月25日 21:20 来源: 金融界股票

美股尾盘跳水回吐涨幅股指全面收跌;欧股大涨4.2%;亚太股市涨跌互现中国再暴跌;中概股普涨;黄金跌1.3%收1138.30美元;原油涨2.8%收39.31美元,全球巨震打乱美联储加息计划纽交所动用“48号规则”应对恐慌性抛售;全球关注金融市场动荡原因,新兴市场正在经历大泡沫;中国A股并未到“危机”程度,3000点是将是底线!

  周一中国股市大跌,继上周五美股出现2012年以来最大跌幅之后,周一美股刚开盘时下跌1100点,市场一度风声鹤唳,其恐怖程度一度和2008年时比肩。好在随后市场又开始反弹,到欧洲市场收市时这1100点已经全部反弹回来,在美股收盘时,又下跌了将近600点,报收15871.28.在全球金融大动荡的背景下,新一轮的危机是否已经开始?

  仔细观察全球金融危机似乎也存在“七年之痒”。1973的石油危机、1980年的美国衰退、1987年的股市崩盘、1994年的债市衰退、2001年911引发的股灾,2008年的次级债危机。而现在距离08年金融危机已经7年之久,我们是否在面临一场新的危机? 而且这次危机是否要从新兴市场引发?根据《纽约时报》的数据,仅在上上周,投资者就从新兴市场的债券基金撤走了25亿美元,这是自2014年1月以来规模最大的一次撤资。中国央行采取措施引导人民币贬值加大了市场对中国经济放缓程度的不安。

  另外美联储最近公布的会议纪要显示,美国通胀率回升和经济增长面临的不利因素依然存在。对全球经济放缓的普遍担忧蔓延到了股市,很多人认为股市此前受到高估,是进行调整的时候。诺贝尔经济学奖得主罗伯特-希勒(Robert Shiller) 教授在今年3月时就在提醒经济有可能会出现下一场危机, 第一财经评论员冯郁青在股市巨幅跌宕之际采访了Robert Shiller 教授。

  一财:许多观点认为,对中国经济的担忧引发了此次暴跌。您怎么看?

  希勒:现在美国都在谈论中国的问题,我个人认为这一担忧被夸大了。2007年中国股市也曾出现大幅下跌,而中国经济并未受到很大影响。其次,我认为中国股市的大幅调整再次提醒美国投资者:股市的大幅下跌是可能的。一开始他们觉得那就是中国的问题,不会影响美国。现在投资者重新思考这个问题,也许中国所经历的股市震荡对未来的美国股市的走势是一种信号。

  一财:现在距离2008年已经7年之久了,您认为我们是否又到了出现另一个危机的时候?毕竟从1973年到现在,每7年都会出现一个相当大的危机。

  希勒:如果经济再次衰退我不会吃惊,因为世界经济确实在七年左右就出现一次危机。但我认为不会像2008年那样极端的情况出现。另一方面,我还是非常担心。因为在2008年之后我们对金融法规做了很多改变,但是这些金融法规看起来很好并没有被测试过。我还是认为即使我们有危机,也不会向上一次那样严重。

  一财:美国经济情况相当不错,失业率在5.3%左右,美元现在也很强势。您认为目前的动荡会影响到美国经济吗?

  希勒:美国经济情况目前还好,也许股市大跌显示是一个转折点,但我不会做此假设。

  一财:是否会影响美联储加息的时间?之前普遍预期美联储会在9月或者今年晚些时候加息。

  希勒:会。目前的情况可能使美联储将加息推迟到明年年初。

  一财:很多人认为此次危机会从新兴市场开始,仅在上上周,投资者就从新兴市场的债券基金撤走了25亿美元,这是自2014年1月以来规模最大的一次撤资。

  希勒:现在的世界已经更紧密联系在一起,很难说危机只出现在一个地方。上一次危机可以说是自美国的次债危机开始。这次动荡的起因有可能来自中国——人民币贬值,股市大跌。不过我仍然很乐观我们不会有严重的危机。

  一财:很多人认为中国经济这次将难以避免“硬着陆”,您对中国经济是否依然乐观?

  希勒:我是有担忧的。但是我认为中国应有能力解决目前这些问题。也许不会有大的问题。

  一财:我们至今未能从2008年的危机中复苏过来,如果下一次的金融危机即将来临,世界经济能否应对?

  希勒:过去几年间,全球经济在科技和创新方面获得了巨大的进步。信息科技的迅猛发展某种程度上促进了全球经济增长——但是因为金融危机的影响,消费者不愿意多花钱,更愿意存钱,造成了经济的长期缓慢增长,这是一个长期问题。与短期股市价格无关,也与目前的股市无关。不过,我不想对全球经济太悲观,因为新科技也创造了新的机会。

  一财:美联储如今应对经济危机也缺乏弹药,联邦储备金利率已经是零了,如果再有危机发生,美联储是否应对乏力?

  希勒:美联储的一些手段被新金融法规《多德-弗兰克法案》(Dodd-FrankAct) 取消了,他们不能向以前那样向金融系统输入流动性。如果再有危机, 美联储没有强有力的手段应对, 这是一个巨大的忧虑。

关键词阅读:美股 美联储 欧元 亚太股市 中国概念股 耶伦 原油 黄金 加息 央行 A股 QE

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