神秘因素或导致今晚原油报复性大涨

2015-08-18 01:38:22 来源:金融界股票

  北京时间17日消息,今天夜间油价可能出现大幅波动,因为原油9月期权合约的大规模活动可能造成原油报复性反弹。9月原油期货的期权合约将在美东时间周一下午2点30分到期,即北京时间周二凌晨2点30分。

  这些期权合约的持有量非常大,许多交易者通过它来做空原油。

  截至上周五,9月期货执行价格为40美元的看跌期权合约数量超过2.3万份,其他一些合约持仓量同样很高。

  这可不是一笔小数目。每份合约控制着1000桶原油,意味着只要周二凌晨2点30分油价低于40美元,这些期权的持有者将共赚230万美元;否则血本无归。

  与此同时,单是1.6万份执行价格为50美元的看跌期权就价值1.2亿美元。再加上执行价格为85美元(2.73亿美元)、60美元(1.33亿美元)和55美元(1.29亿美元)的看跌期权,我们所谈论的是原油市场上十亿美元级的事件。

  如此庞大的资金押注原油下跌,期权到期前最后时刻的调仓很可能引发地震。

  Schork Report的撰写人Stephen Schork表示:“我们真的是处于一片未知海域。我不记得以前是否出现过这种情况。如果原油在最后关头没有出现剧烈波动,我不会感到奇怪。同时我也认为油价可能跌到39美元,或者飙升到45、46美元。现在说什么都是纯属猜测。”

  不过部分交易员认为原油飙升的概率要大于下跌。

  iiTrader首席市场策略师Bill Baruch表示,庞大的看跌期权可能推动原油价格今晚大幅飙升,因为许多有浮盈的交易者会选择锁定利润而非通过卖出之前买入的期权来平仓(买卖价差可能导致损失每桶10美分);或者,这些交易者也可以简单地将期权卖给做市商,迫使做市商买入原油期货来对冲。

  Baruch表示:“这些看跌期权的存在将会激发大量的市场买盘。”

  那么为何原油也可能下跌呢?由于做空力量如此之大,部分期权持有者也可能卖出期货,来增加他们所持头寸的潜在价值。这可能造成过重的抛压。

  不过在今晚之后,Schork强烈认为原油还将继续下跌。今晚到底会发生什么,仍是悬而未决的事情。

  “大家不是根据基本面来交易,只是依据市场本身的价格行为。这可真是筹码巨大的赌博,”Schork如是称。

关键词阅读:原油期货 合约持仓 报复性反弹 看跌期权 Schork

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