派杰维持携程增持评级 目标股价91美元

2015-08-15 00:11:51 来源:金融界股票

  北京时间8月14日晚间消息,美国投资银行派杰(Piper Jaffray)今日发布投资报告,维持携程股票(Nasdaq:CTRP)“增持”评级,同时维持91美元的目标股价不变。

  以下为报告内容摘要:

  我们认为,携程股价近日出现的下滑是市场对人民币贬值的过激反应,因此当前是买入携程股票的良机。受人民币贬值3%的影响,携程股价近日下滑9%,我们认为:1)虽然宏观经济低迷,但中国国内旅游市场并未受到影响;2)境外游也只是受到了有限的影响;3)真正的境外游业务仅占携程营收的一小部分(10%至15%)。欧元近期也出现过贬值,但没有影响到欧洲酒店业务的根基。相反,在过去的几个季度,欧洲旅游业务还出现了历史最高涨幅。为此,我们继续维持携程股票“增持”评级,同时维持91美元的目标股价不变。

  基于欧洲经验,不要恐慌:去年第四季度和今年上半年,投资者也曾担心欧元贬值和欧洲宏观经济低迷影响旅游市场。但事实恰恰相反,欧洲酒店每间夜营收反而出现了增长,从去年10月份的7%提高到今年上半年的2位数。主要得益于欧洲境游的反弹,因为更多的消费者选择价格低廉的境内游,而不是欧洲境外游。中国的旅游市场也是如此,因此没有必要感到恐慌。如果中国消费者选择境内游,相信中国旅游市场将继续保持稳定,甚至比以前更加强劲。

  调整业绩预期:受人民币贬值影响,我们将携程2017财年每股摊薄收益预期从2.60美元调低至2.52美元。

  估值:我们继续维持携程股票“增持”评级,同时维持91美元的目标股价不变。

关键词阅读:携程 目标股价 增持 股票 人民币贬值

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