人民币贬值是美元的大机会?

2015年08月12日 22:02 来源: 金融界股票

人民币连续下跌冲击全球金融市场美股微涨;欧股暴跌2.7%;亚太股数重挫,中国跌幅均超1%;中概股普跌;黄金涨1.36%收1123.60美元;原油涨0.5%收43.30美元;美联储表示人民币贬值不会对美联储加息影响,并且是美元的大机会;原油需求创五年最快增速,黄金面临风险加大;中国IPO重启不可“任性”,央行面临四大挑战!

  美元在全球货币中独树一帜,这一戏码将继续上演。人民币下跌进一步增强了美元走高的趋势。

  中国央行昨日将人民币中间价大幅下调逾1000点,创1994年汇改以来最大降幅。针对中国央行此举的原因,市场众说纷纭。

  Canadian Imperial Bank of Commerce外汇分析师Jeremy Stretch对彭博表示,美元在全球货币中独树一帜,这一戏码将继续上演。人民币下跌进一步增强了美元走高的趋势。

  美元昨日对16个货币对中绝大多数升值。新西兰元、澳元、新加坡元、台币以及韩元昨日下跌至少0.7%。

  而彭博美元现货指数在此前三个季度中涨幅已达20%。

  上周官方数据显示,按美元计价,中国7月出口大降8.3%,远不及预期的下降1.5%。进口方面,7月降幅为8.1%,同样差于预期的下降8.0%;当月贸易顺差430亿美元,收窄8%。

  Westpac Banking Corp分析师Sean Callow认为,保持人民币对美元汇率稳定有利于人民币纳入SDR,但现在看来用货币贬值来刺激经济的目的更为重要。

  不过,包括汇丰银行国泰君安(行情601211,咨询)在内的机构认为,中国央行的目的不在于贬值,而是推动人民币汇率市场化,有利于人民币加入SDR。

  眼下,中国正努力应对经济的不断放缓,并在努力推动IMF将人民币接纳为“全球储备货币”。

  上周,IMF的一份报告重点提到了将人民币纳为“全球储备货币”的操作难题,比如在岸与离岸人民币汇率的差异、在岸市场流动性不足以及在岸市场每日交易时间短等问题。

  11日,中国央行表示,此举是一次性校正,目的是在汇率中间价的计算中反映市场的变化。

  市场观察人士表示,他们认为这么做会使中国央行一方面能保有此前拥有的很大一部分控制权,一方面还可对IMF的顾虑作出回应。

  尽管外汇市场存在人民币贬值的预期,但中国央行11日的举措还是令交易员们措手不及。

  经济学家原本预计中国会以其他手段提振经济,比如下调存款准备金率来促进放贷。

  汇丰新兴市场外汇策略师PaulMackel在其报告中称,完善中间价报价,改变盯美元的做法并减少央行干预,使之更为市场化,是人民币过渡至自由浮动货币的其中一个重要发展。

  高盛(GoldmanSachs)认为,昨日央行引导人民币大幅贬值的行为意在缓冲美联储即将加息带来的冲击,而不是一场人民币大规模贬值的开端。

  “很显然这是关于美联储加息以及美元进一步升值,”高盛首席货币策略师RobinBrooks在报告中写道,“中国政策制定者们有理由在美联储加息前给自己留出一些空间,特别是最近几个月,在人民币和美元的汇率几乎完全挂钩的情况下。”

  高盛预计按贸易加权计算的美元指数至2017年底会上涨20%。

  在美联储即将进行十年来的首次加息之际,发达国家市场普遍感受到了压力,过去一年里欧元日元金砖国家货币皆大幅贬值10%以上,而直到本周一,人民币对美元汇率依然还维持近乎一条直线的走势。

  这导致人民币实际上对大多数新兴市场国家货币都在升值,昂贵的人民币无疑对中国出口是一种伤害。

  高盛的Brooks认为,中国央行昨日的举动让人想起今年1月份瑞士央行放弃欧元兑瑞士法郎的1.2汇率下限,当时市场预期欧洲央行即将实施量化宽松,而瑞士央行要继续维持当时的汇率将付出高昂的代价,遂只得放弃。

  不过他认为中国并不希望人民币大幅贬值,中国央行的发言人也表示,昨日的行为是让“中间价与市场汇率的点差得到一次性校正”。

  Brooks称,“我们倾向于认为昨天中国央行的举动是为了给自己留出一些空间,而不是某些人认为的这是一场大规模贬值趋势的开端。”

  拿大道明证券公司亚太地区首席宏观策略师安尼特-比彻称,人民币汇率中间价的下调震惊了通常而言昏昏欲睡的夏季市场。

  花旗银行的分析师称,人民币汇率中间价的下调使交易商感到惊慌,并引发了一场“经典的风险规避”。

  路透社称,在它们的主要贸易伙伴中国的货币大幅贬值后,亚洲的一些央行现在绷紧了它们货币政策的神经。

  即使是在市场参与者将人民币币值进一步压低的情况下,韩国、印度、印尼和日本的决策者仍然表示,他们认为没有必要采取针锋相对的贸易战政策。

  韩国负责管理外汇的一名官员对路透社说:“我们对韩元并不过度地担忧,但是我们将密切关注市场的动向,看是否会有任何过度波动的情况发生。”

  日本的一位决策者说:“我认为此举不会引发全球货币战争。”

  分析人士估计,自去年中期以来,人民币相对于中国贸易伙伴的货币升值了18%以上,这意味着人民币距离使该地区国家担忧本国贸易竞争优势受损还有一定的贬值空间。

  在中国央行让人民币贬值后,当日亚洲各国的货币下跌。

  韩元是受打击最严重的货币,11日下跌1.6%。泰铢下跌0.7%至6年来的最低点。新加坡元下跌1.2%至5年来的最低点。菲律宾比索也降至5年来的最低点。印尼盾和马来西亚林吉特分别下跌0.2%和0.5%。澳大利亚元也出现下跌。

  在人民币资产风险重重的当下,主要投资美元资产的QDII或许迎来了值得配置的时刻。有专家表示,随着美联储加息预期增强,美元进入走强周期,部分QDII基金的投资价值凸显。

  目前来看,QDII基金中,美股QDII依然是首选。如广发全球医疗、工银全球精选、大成纳斯达克、国泰美国房地产、国泰纳斯达克、华夏海外收益、银华全球优选等QDII基金今年内的涨幅全都超过5%。

  交银资源基金经理饶超表示,美股的上涨逻辑在2012年下半年之后发生了明显的变化。

  2012年之前,美股的上涨通常伴随着国债收益率的下行及美元指数的下跌,其背后的逻辑联系是:每次在美国经济表现乏力的时候,美国新一轮的QE便接力出台,成为股市上涨和刺激经济的推动力,而每次QE通常会造成美元走弱和国债收益率走低。

  “但在2012年下半年之后,美国经济恢复持续性增强。特别是进入2013年后,虽然市场对QE退出的预期在不断增强,但经济和企业盈利基本面的改善部分抵消了市场预期货币政策趋紧的影响,所以2013年出现了股指、国债收益率和美元指数同时向上的阶段行情,2013年标普的整体净利率水平也创下了历史新高。”饶超进一步称。

  鹏华基金国际业务部副总经理裘韬表示,中国经济增速正在放缓,投资回报也在不断均值回归,投资者正在成熟,不再只是一味关注投资回报率的高低,而会综合考虑波动、期限等各种风险因素,投资本身也往往与某种实际(如养老)需求相挂钩。

  海外丰富的投资品种能够很好地为投资者提供搭建满足特定需求的积木,全球资产配置在财富管理领域有很强的应用价值。

  对于美股后市,部分基金经理指出,QE的退出政策本身就是一个利好,这说明美国经济正在稳健复苏,基本面的改善将利于美股的健康发展,一旦美国经济回归至正常性增长模式,新一轮的投资机会又将启动。

关键词阅读:加息 美股 人民币 欧股 亚太股市 中国概念股 黄金 原油 美联储 QE 货币战争 美元 央行 A股

快来分享:
评论 已有 0 条评论
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
万科A30.802.84%49468.51
云南锗业13.1810.02%35331.58
中国卫星37.655.02%33537.32
大北农7.544.72%33250.04

目前佣金比例:

资金量:

月交易次数:

算算能省多少

您目前1年佣金50000

立省50000

立即开户/转户再算一次

计算说明:

节省交易费用 = 资金量*(当前佣金-证券通万2.5)
       *交易次数

全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--