伯克希尔哈撒韦Q2盈利下降 巨灾保险业务影响

2015-08-13 03:19:17 来源:金融界股票

  北京时间8月13日消息 据Seeking Alpha分析师刊文指出巴菲特掌管的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)由于遭受气候变化及巨灾承保亏损影响,曾经为这位“奥马哈圣贤”(Sage of Omaha) 缔造成功神话的保险和再保险业务在第二季度发展尤为不畅。

  第二季度保险业回报率低于预期

  读者会问巴菲特不是不喜欢巨灾保险业务么?因为在过去的几年里巴菲特及其再保险业务负责人Ajit Jain就曾巨灾保险的价格向各大主流媒体大倒苦水。他们抱怨巨灾保险的回报率远远低于预期目标。

  如果投资者曾经对其再保险业务和主要保险业务稍微有点关注,如汽车保险商Geico,便会很快意识到相关保险业务的承保量使得伯克希尔哈撒韦公司很容易受到来自天气变化和重大灾难的风险影响。

  然而,即便巴菲特和伯克希尔哈撒韦公司不想像过去那样承担那么多的再保险基础上的巨灾风险,他们仍然会继续签订,承保并持有大量这样的巨灾风险保险。

  根据第二季度表现,伯克希尔哈撒韦再保险集团由于遭受4.11美元承保亏损而导致利润下跌。而其中承保亏损的很大一部分便是来自天气变化损失和巨灾损失。归因主要是上半年在澳大利亚的恶劣天气和灾难事件。

  类似情况发生在Geico,更高频率的汽车保险索赔也导致公司更低的利润,而其中的一部分损失也很可能是由于美国境内的几次恶劣天气造成的。再保险业务以及事故赔偿方面损失1.37亿美元,其中仅澳大利亚风暴带来的损失就高达1.15亿美元。

  在General Re再保险公司的财产事故保险方面,市场环境的变化继续拖累着伯克希尔哈撒韦。其承保保费下调便可证明这一点。

  该公司说道:“我们全球范围内保费总额下降了。因为整个保险行业基本饱和,财产与意外险再保险市场内的价格竞争依然存在。当我们认为价格并不高时,我们也一边消减业务。然而,我们时刻准备着当保费价格和相对承担的风险配比更合适时签订更多的保险合同。”

  承保保费同比急速下滑

  同时,伯克希尔哈撒韦的承保保费也急速下滑,2015年第二季度财产与意外险承保保费由去年的同期的11.18亿美元降至6.75亿美元

  公司说道:“我们的业务成交量主要来自财产和意外险。财产巨灾险只占部分,因为在我们看来其承保保费并不合适。”

  业务组合的转变仍在伯克希尔哈撒韦公司里仍然在继续,似乎看上去找到了业务重心。但这似乎并没有降低恶劣天气和灾难风险对业务的影响。

  另外,投资作为伯克希尔哈撒韦公司的另一项非常重要的业务。为了使得保险和再保险业务浮动不断增长,当前也在进行积极和多样化的全球投资策略。

  但是,当前的经济形势给了“巴菲特帝国”当头一棒。虽然保险和再保险业务浮动由2014年12月31日的840亿美元上涨至851亿美元,但保险投资净收入相比去年的11.31亿美元下降至9.77亿美元。伯克希尔哈撒韦公司业务净利润中可分配给股东的降至40.13亿美元,低于去年同期的63.95亿美元。主要原因是由于在当前经济环境,投资和相关衍生产品的市场表现不如2014年

  伯克希尔哈撒韦公司第二季度表现不尽如人意,证明事件“圣人”也会有那么几个月走背运。

  当然这是由于与保险和再保险相关的市场因素以及全球宏观经济和投资环境拖累了伯克希尔哈萨韦全球范围内的业务,以致影响到该公司的整体收益。

  由于承保保费的下调,保险和再保险业务浮动的增长也将放缓。这就像给伯克希尔哈撒韦的发展的引擎换了更低端的燃料,必将将影响伯克希尔哈撒韦公司的发展结果。也许会低于外界的期待值。

  但如果投资者注意到伯克希尔哈撒韦近期投资IAMGOLD Corporation (NYSE:IAG)并与其进行分数分保。便可知道而伯克希尔哈撒韦依然愿意将自己暴露在巨灾风险中,并依然有继续承担巨灾风险的欲望。

关键词阅读:伯克希尔哈撒韦 巨灾风险 巨灾保险 承保 再保险业务

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