阿里苏宁抱团:站在历史关口的合纵连横

2015-08-11 00:25:49 来源:金融界股票

  “我中有你,你中有我”,摘自于元代的一首诗,是一位女子向丈夫表达爱意所写,常被用来形容如胶似漆的感情。如今,阿里巴巴CEO张勇用它来形容阿里与苏宁云商(行情002024,咨询)的合作。

  在昨日下午,阿里巴巴与苏宁云商共同宣布达成战略合作,阿里将投资约283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行股票,占发行后总股本的19.99%;同时苏宁云商将以140亿人民币认购不超过2780万股的阿里巴巴新发行股份。

  接下来,双方将在线上线下渠道进行全方面的融合。对此,业内人士的反应褒贬不一。不过毫无疑问的是,这个事先保密工作做的特别到位的消息,已经被认作是能够影响电商行业格局的事件。

  阿里成苏宁第二大股东

  根据统计,交易完成后,阿里将成为苏宁云商的第二大股东,苏宁将持有阿里巴巴1.09%股份。阿里此次认购苏宁股份的价格为15.23元,这比停盘前苏宁收盘价13.79元溢价约10.44%。而此次认购耗费阿里全部现金、现金等价物和短期投资的23%。

  发行完成后,苏宁云商预计将增加不超过192,667.19万股有限售条件流通股,总股本将增加至930,971.51 万股,这将使公司股东结构发生一定变化。不过张近东将直接和间接合计持有公司24.29%的股份,仍为公司实际控制人。

  依照苏宁云商公布的股权结构,本次发行完成后,张近东本人直接持有苏宁云商股份比例由26.44%下降至20.97%。而淘宝(中国)软件成为第二大股东。

  另外,根据双方签署的附条件生效股份认购协议约定,本次发行完成后,苏宁云商董事会的人数不超过9名,淘宝方面有权提名最多2名非独立董事,并可成为公司董事。

  “本质上等于是阿里给了苏宁143亿,苏宁并没有资本上的付出就完成了换股”,天灏资本CEO候晓天表示。

  而换股之后,双方将整合双方资源,利用大数据、物联网、移动应用、金融支付等手段打造O2O移动应用产品。

  具体来说,合作体现在三个方面:

  首先,在电商领域,双方将成立合资公司,主打3C数码以及百货等品类,在淘宝网专门开辟的位置上自营。天猫上将成立“苏宁易购天猫旗舰店”。

  其二,苏宁自有的物流配送体系将成为菜鸟网络的合作伙伴,未来将开放给第三方的合作伙伴使用。

  最后,线上和线下打通,苏宁全国1600多家门店与阿里巴巴体系全面打通。苏宁所有门店向阿里巴巴用户开放对消费者的物流、售后和支付结算等服务。

  此外,双方还同意在商品专业服务、支付以及阿里巴巴其他业务方面开展合作,并共同规划境外业务的拓展。

  为牵制京东?整合是关键

  在消息公布后的第一时间连线采访多名业内人士。对于此条消息的反应,他们不约而同的都想到了京东。

  美股分析师GD周认为,阿里在入股苏宁之后,会对京东会有一个较大的牵制。在他看来,可以密切关注京东的股价,看京东的投资者是否认为这对于京东来说是一个中长期的利空。

  今日早些时候,摩根士丹利下调京东的股票评级,称其核心的电子商务业务面临激烈的市场竞争。而《巴伦周刊》也报道称,阿里巴巴投资苏宁将直接威胁京东的核心业务。

  对于这笔交易,业内普遍关注将对京东带来怎样的影响。截至北京时间8月11日0:12,京东股价跌5.89%报30.20美元,阿里巴巴股价涨2.35%报80.66美元。

  电商行业分析师鲁振旺认为,苏宁有阿里紧缺的3C家电和供应链资源。他指出,天猫现在压力重重,在垂直领域受到新兴平台如唯品会、聚美优品等冲击比较严重,流量的优势在弱化。此次合作如果天猫电器城引入苏宁的资源,能够快速补齐快速配送的短板,将会对京东造成一定的冲击。

  鲁振旺表示,天猫最大的对手是京东,或者说阿里最大的对手也是京东。

  虽然马云之前曾在多个场合表达看空京东的言论,不过多位受访者均认为如今京东已经成为阿里的重要竞争对手。

  原Donews总编辑洪波就提到,“我觉得一个人的真正想法,不要看他说什么,要看他做什么。马云的种种举措证明,京东在他的整个竞争战略里的重要性越来越提升,阿里正把京东当成一个越来越重要的对手。”

  DCCI互联网数据中心创始人胡延平甚至认为认为,双方合作相当于线上多了第二个京东,线下多了一个沃尔玛。

  他表示,双方合作对电商业态影响最大,这代表电商玩法变了,开始合纵连横,资本重组,洗牌的节奏开始加快。双方优势互补的叠加效应,将直接冲击京东。

  不过,如果说互补资源融合会比较顺畅的话,那么在电商、金融等同等业务上的的整合无疑会有一些挑战。

  其一,在电商领域,双方将成立合资公司,主打3C数码以及百货等品类,在淘宝上专门开辟位置自营,天猫上成立“苏宁易购天猫旗舰店”。阿里方面该如何平衡苏宁与其他第三方的资源配置?互联网实验室创始人方兴东就指出,这或将造成对新兴创业者的空间挤压。

  其二,苏宁在公告称,融资后,33.5亿将投入互联网金融项目,8.5亿投入旗下在线支付平台易付宝资本金项目。在金融业务上,未来如何与支付宝融合,也是一个未知数。

  但对于以上两个问题,在采访中阿里方面并未回答提问。

  苏宁的王牌:继续强化物流

  对于募集资金的动向,苏宁云商将花在六个方面。

  公告显示,此次苏宁募集的283亿,95亿用于物流平台建设,115亿用于线下门店发展,33.5亿用于互联网金融项目,17亿用于IT项目;29亿用于偿还银行贷款,30亿用于补充流动资金。其中,物流与线下门店两个项目投资的总和超过总款项的三分之二。

  资料显示,截至目前,苏宁物流拥有452万平方米仓储面积,8个全国航空枢纽、49个区域物流中心,未来苏宁物流将成为菜鸟网络的合作伙伴,合作后的物流几乎覆盖全国所有2800个区县,服务阿里巴巴和苏宁,未来亦有望向第三方开放。

  有分析人士认为,这是苏宁的底牌,也是多年积累下来的金字招牌。苏宁云商董事长张近东在近日的演讲中也提到,不管是纯线上的电商,还是线上线下融合的O2O零售,都需要把产品快捷、安全的送到用户手里。

  苏宁计划在3年内,于西北、西南、华中、华东、华南地区建设自动化拣选中心,此外,在北京、石家庄、太原、郑州、长沙、兰州、南宁、宁波等 22 个地区建设和扩建区域配送中心。

  在线下门店方面,苏宁司计划运用租赁店面的方式在东北、华北、西北、华中、华东、华南、西南发展 331 家连锁店,预计新增连锁店面积278.00万平方米。并且在未来3年投入104,842.00万元投入苏宁易购云店品牌营销项目。

  而在互联网金融方面的布局,有业内人士认为将是与阿里融合的另外一个看点。

  苏宁于2013年初成立金融事业部,目前已涵盖互联网支付、供应链融资、保险代理、个人/对公理财、消费信贷等业务。本次募集资金拟用于增资保理公司、小贷公司,促进供应链金融领域的业务发展。

  由于长期在供应链领域浸淫,苏宁在供应链金融方面的布局可以说是顺势而为。而这与蚂蚁金服未来是否会产生一些交集与融合,也是一大看点。

  此外,鲁政旺和电商分析师李成东都认为,苏宁的实体店能拉动手机支付宝的线下渗透率。

  而对于苏宁本身来说,鲁振旺认为一方面苏宁一方面可以在资金与线上规模上获利。另外他觉得,天猫电器城注入苏宁是更合理的选择。

  联合不等于创新?

  对于今天的合作,双方的领军人物都现身说法,充分表达了对此次合作的看好。

  马云认为,在经历了从无到有,电子商务未来三十年正在经历一个从有到无的过程。而现在,正是处在一个融合的阵痛期。

  他觉得,现在传统企业与互联网企业都活的很辛苦,倒不如加在一起,那应该活得很好。

  对于此次合作,也不乏泼冷水者。谈及此事,方兴东毫不留情面,他直指这种土豪式的抱团取暖,既没有任何技术含量,也没有商业模式上的创新,更无助于创业创新生态的改善。

  他觉得这是互联网领域中国式平庸化、传统化的最新挺进。对创新无益、对产业无益,对彼此双方最终也无益。“Uber式的颠覆性创新是这些越来越守成的巨头们相对立的价值观和逐渐丧失的能力。

  创新依然是唯一的照妖镜。时间将证明,逆创新而动的举措,用力越猛,代价越大”,他说。

  不过,有关融合的动作最近在中国却是越来越多。即便是业内认为此次合作影响最大的京东,最近也宣布了43亿元入股国内商超巨头永辉集团。

  对于国内互联网企业这种合纵连横式的布局,能否算得上创新仍旧是一个值得探讨的话题。不过张近东的一句话却非常有意味。

  他说,“在这个历史关口,要么彼此冲撞,此消彼长;要么彼此融通,相得益彰。”

  在经历了开始的相互看轻与摩擦,以及通吃的野心,无论是互联网企业还是传统企业,仿佛已经意识到了自己所擅长的,并找好了自己的位置。

关键词阅读:苏宁 支付宝 售条件 阿里 京东

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