因操纵Libor被打垮的第一个CEO

2015-08-06 22:26:33 来源:金融界股票

资料图:Robert Diamond (彭博)

  据彭博社5日报道,本月3日,前瑞士银行花旗银行交易员汤姆-哈耶斯因操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)一案罪名成立,被判14年监禁。哈耶斯成为全球因操纵Libor入狱的第一人。然而,在他之前,早已有人为操纵Libor付出代价。

  2012年,巴克莱(Barclays)6月27日同意向美国和英国的银行监管机构支付4.55亿美元和解金,从此例可窥视出银行将付出多大的代价来了结对利率操纵的全球性调查。巴克莱不会是最后一个被处罚的。现在的问题是:下一个被处罚的会是谁?

  美国和英国的监管机构发现自2005年以来巴克莱“有系统地”企图操纵伦敦银行间拆借利率(Libor)和欧元区银行间拆借利率。调查历时两年,有三大洲的监管机构参与,接触了多达18家金融机构,其中包括花旗集团(Citigroup)、德意志银行(Deutsche Bank)、汇丰控股(HSBC Holdings)、摩根大通(JPMorgan Chase)和苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland Group)。十多家公司对员工是否试图操纵Libor展开内部调查,对相关交易员予以解聘或暂停职务。

  银行高管同样不能幸免。巴克莱首席执行官罗伯特-戴蒙德(Robert Diamond)和首席运营官杰里-德尔米西耶(Jerry del Missier)于7月3日辞职。英国政坛一直给戴蒙德施压,要求他下台。在戴蒙德7月4日前往议会接受质询之际,巴克莱公布了他2008年与时任英国央行(Bank of England)市场主管保罗-塔克(Paul Tucker)的通话记录,在通话中塔克暗示巴克莱可以降低其Libor利率。

  投资者已对巴克莱提起诉讼,表示利率操纵的行为已给他们的利益带来了损害。伦敦证券公司Cenkos Securities银行业分析师桑迪-陈(Sandy Chen)6月28日指出:“我们预计与涉及Libor的相关诉讼产生的成本比,巴克莱接受的罚金是九牛一毛。”而巴克莱的股东们也深受其害:和解消息公布后巴克莱股价已经下挫了15%。

  英国金融服务管理局(U.K. Financial Services Authority,简称FSA)和美国司法部(U.S.Department of Justice)等监管机构表示更多索赔正在涌现。FSA执法和金融犯罪部门代理主管特雷西-麦克德莫特(Tracey McDermott)在7月2日的发言中指出,巴克莱事件“并非个例”。她表示该机构正在展开“多个与Libor有关的调查”。FSA主席阿代尔-特纳(Adair Turner)7月3日称,“今年底之前”可能与银行达成更多关于Libor的和解协议。美国司法部表示巴克莱正在协助调查其他公司和个人,是第一个提供“广泛而有意义的合作”的银行。

  该调查的重点在于2008年金融市场动荡期间银行是否公布了虚假利率以掩饰它们的真正借贷成本,以及交易员是否勾结起来操纵基准利率,以达到从利率衍生品中渔利的目的。按照拥有资产计算,巴克莱是英国第二大银行,仅次于汇丰。监管机构透露,其交易员通常与来自其他至少四家银行的同行协同行动,以图改变基准利率水平。

  Libor取决于几家指定的银行每日对不同时间和不同货币的相互拆借成本预测。目前以Libor作为基准利率的证券规模已超过360万亿美元,其中包括抵押贷款、学生贷款和信用违约掉期产品。纽约金融顾问公司Livian&;Co首席执行官、前贝尔斯登(Bear Stearns)驻欧洲银行家迈克尔-利维安(Michael Livian)说:“这是由一小撮银行强行规定的寡头系统,但它却影响到世界几乎每一个人。”

  除监管审查外,许多涉事银行还面临私人诉讼,例如多个机构投资者入禀美国曼哈顿地方法院,要求美国银行、巴克莱、花旗、摩根大通以及其他13家银行支付损害赔偿金。伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)以布拉德-欣茨(Brad Hintz)为首的分析师在6月29日发布的报告中指出:“未来四五年那些确定Libor的银行可能面临大量民间索赔,这是重大监管事件。投资者们不应低估此事的影响。”

  里昂证券(CLSA)里昂证券(CLSA)银行业分析师迈克-梅奥(Mike Mayo)表示,丑闻爆发的时间对本已不得人心的金融机构而言是雪上加霜。他在7月2日发表的报告中指出:“鉴于最近坏事不断(摩根大通交易亏损)、总统大选和对美国银行业的信心创40年新低(上周公布的盖洛普最新民调),我们认为继对银行加大监管之后,金融业是将掉落的又一只靴子。”

  巴克莱不仅失去了首席执行官和首席运营官,也难保住其董事长魏万基。他将在找到戴蒙德的继任者之后辞职,而这并非易事。猎头公司Veni Partners的经营合伙人史蒂芬尼-郎博松(Stephane Rambosson)说:“要找到合适的人选非常难。内部人选屈指可数,要从外部找,巴克莱会提供什么待遇?只有沉重的责任、薪酬审查,没有明确的应急计划。”

  总部位于伦敦的猎头公司肯尼迪集团(Kennedy Group)首席执行官杰生-肯尼迪(Jason Kennedy)指出,巴克莱“麻烦大了。船长走了,大副走了,轮机长走了,因此这艘油轮在漫无目标地漂流,找不到停靠港”。

  总之 巴克莱同意支付4.55亿美元和解金以了结Libor调查案,这可能只是银行业为丑闻付出代价的开始。

关键词阅读:Libor 巴克莱 CEO 哈耶斯 FSA

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