沪指跌破5000点继续下注还是果断离场?

2015-06-17 02:32:46 来源:金融界股票

  两市今日大幅低开,沪指开盘下跌超1%,跌破5000点。创业板继昨日重挫5%后,今日继续暴跌。作为普通股民是继续下注,还是换掉筹码离场?

  虽然金融股启动护盘,但市场整体弱势难改,题材股继续大幅调整,两市逾2000股下挫。盘面上,仅证券板块涨幅居前;运输设备、软件服务、互联网大多数板块下跌。

  分析人士认为,沪指在突破5000点之后,必然会迎来区间调整,不过这种调整实属正常,目前沪指依然站在20日均线之上,上行格局未变。

  上周出炉的经济数据显示,当前经济仍较疲软。本周一,股指盘中跳水后没能如往常一样收复失地,最终沪综指下破5100点。业内人士认为,短期看,疲弱经济数据令市场谨慎情绪升温,加上本周25只新股申购,A股调整时间段大概率被延长,但政府推出更多措施预期在增强,慢牛行情确定性有望进一步被夯实。

  另外,本周是年内第八批新股申购“窗口期”,机构预测冻结资金规模会超过6万亿元。在指数尚未走出调整通道背景下,投资者情绪偏谨慎,周一尾盘阶段市场主要指数携手跳水,沪综指破位下跌,退守5100点之下。

  目前看本轮牛市主要逻辑是传统经济转型、新经济崛起和政策宽松依然成立。

  近期市场的顾虑主要有三方面:一是,房地产市场复苏对于股市增量资金的影响;二是,监管层态度是否改变;三是,市场的风险偏好是否会显著下行。

  民生证券认为,近期市场大幅波动的主要原因是前期疯涨带来的压力,但牛市基调已成为共识,市场整体风险情绪并没有发生逆转,反而在每次“大跌跟随大涨”后形成了“黄金坑”的预期。

  业内人士认为,从5月数据看,当前工业投资处于低位,社会融资总量持续下滑,这表明经济下行压力仍未消除,货币政策仍需加码。海通证券(行情600837,咨询)预计,6月央行或再次降息降准。

  此外,在5月财政收入和支出增速均大幅下滑,企业盈利疲弱和外需不佳背景下,对财政支出增长形成制约。这意味着财政政策也存在加码可能。

  总体来看,受经济基本面压制,周期性板块难以施展,无法拉抬指数指数扛起领涨大旗,同时成长品种普遍遭遇高估值瓶颈,后市行情或以去高估值为主。

  不过,伴随新一轮降息窗口打开,调整中的市场弱平衡格局或被打破,从而引发一轮普惠行情。立足金融定价角度,利率对金融市场的估值水平有重要的杠杆作用,资金利率下行趋势将得到巩固,再次推动资产向股市转移,有望为A股带来更多活水。金融、地产等资金密集型行业将获益。

  民生证券认为,5000点后的市场风格,短期内将趋于均衡,伪成长股难随大风再起,而国企改革预期强化下的蓝筹股估值有望得到二次修复。再次强调三个转变:一线蓝筹转二线蓝筹,周期行业转消费行业,传统行业转新兴行业。

  下半年重点关注有催化的三条主线:中国制造2025、国企改革、“互联网+”。

  从2008年至今,A股总市值增加9.68万亿美元,涨幅高达500%。在过去的12个月内,A股市值增加了6.7万亿美元。仅2015年以来,中国股市市值(以美元计)就增加了102.4%,增幅远超其他任何一国的股市。

  去年11月,以美元计的A股市值才刚超过日本股市。如今,两者之间的差距已达到5万亿美元。

  市场上质疑A股泡沫的声音正不绝于耳,但几乎没有人愿意承认牛市即将结束。

  上市公司的股东高管们正在“疯狂套现”,并且不惜以违规为代价。

  据Wind统计,5月份723家上市公司发布重要股东减持公告,股东累计减持102亿股,套现1545亿元,较4月800亿元的套现金额大增93%。

  来自路透整理的数据显示,在5月份,包括高管及其亲属在内的公司内部人士一共卖出了16.8亿股,是4月的三倍。这一数据比今年的前几个月都多。

  相应地,5月以来,因上市公司或高管违规减持,深交所已经对22家上市公司发出监管函,这些公司多是创业板和中小板公司。

  此外,产业资本的大减持也正在上演。据《投资者报》记者统计,5月以来国内产业资本减持金额高达2000亿元,其中5月单月减持额多达1500亿元,环比暴涨近一倍,并创下今年以来月度减持新高。

  其中银行、机械设备、有色金属、钢铁、房地产等传统行业成为被减持金额较高的行业,被减持金额均在百亿元以上。

  一些外国投资者们也已经拿钱走人。据EPFR的数据显示,在截至上周三的一周里,超过70亿美元资金流出了跟踪中国股市的基金

  实际上,对于普通股民来说,成就“造富”神话必须具备两大特征:一、投资者敢于搏杀,对于高风险有种特殊偏好,他们笃定地认为,风险与收益成正比。二、投资者不惜为此拿出全部身家,甚至最大限度加杠杆,抵押贷款融资融券,以求在短期之内实现财富速成。

  就拿那位据传是因为过度融资、严重亏损以至于清仓的跳楼股民来说,不知道他生前是否明白,融资看似是天使,带来了急需的炒股加杠杆资金,但同时也是魔鬼。

  保证金、利息、本金,一个都不能少,给投资者带来了沉重压力,逼迫投资者只能采取较为激进的投资手段,以期尽快获得高额收益。

  同时,限期偿还,给投资者的投资预期带来了明显的不确定性,很有可能眼睁睁看着手中的股票走势,正从底部向上拉伸,马上就要由亏转盈,却面临着券商“还钱”的急急如律令,只能含泪斩仓。

  只能在标的池买进卖出,又严重束缚了投资者的选择空间。如此一来,两融尤其是融资的风险性其实是被放大了,一旦出现交易波动,或许就真的只有“跳楼”了。

  因此,对于普通投资者来说,必须明白,童话里多半都是骗人的,天下并没有免费的午餐。在目前股市高位运行的情况下,学会控制贪婪,不要总想抄底,或者最高价位套现,事先建立止损的心理价位,绝不满仓甚至加杠杆操作,更不要把全部身家放进去。

  此外,多去了解基本的证券知识和操作技能,建立理性的投资理念也十分重要。虽说内地股市有太多悖反理论的现象,但一技在手,起码能比那些什么都不懂的人,多一些牛转熊时的自保能力。

关键词阅读:沪指 减持 跌破 EPFR 板块涨幅

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