VIX看涨期权持仓创八个月新高 美股即将迎来风暴?

2015-06-13 05:07:04 来源:金融界股票

  最近几周债市和外汇市场均迎来了“风暴”,唯独美股市场幸免。但期权交易员预期,美股“风暴”很快就会到来。

  追踪芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)的期权合约数据显示,投资者对美股可能出现的波动建起了八个月来最大的对冲仓位。从持有最多的期权来看,许多投资者预期美股大波动将在未来六天来临。

  VIX 看涨/看跌期权比率

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(每个VIX看跌期权对应的看涨期权个数)

  美股已经“风平浪静”地走过了三年,期间标普500指数从未出现10%甚至更多的回调。6月,随着市场对美联储加息的担忧开始加剧,美国国债收益率升至了去年10月以来的新高,美元也创下2个月新高。

  下周,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将召开新的货币政策会议。

  Macro Risk Advisors驻纽约衍生品策略师Pravit Chintawongvanich对彭博新闻社表示,“人们在美联储(会议)之前买入了美股波动性(看涨期权),因为相较于国债收益率和外汇,美股的波动性一直比较低。近期美股都在窄幅震荡,投资者感觉必须做点什么了。”

  加息时点

  彭博汇编的数据显示,每一个VIX看跌期权都对应着3.8个看涨期权。

  投资者使用VIX期权来对冲持有的股票或者对股市下跌预期进行投机。据彭博,在80%的时间里,从标普500指数期权价格衍生而来的VIX与标普500指数的走势是相反的。

  早在三月,投资者们就预期,下周的FOMC会议上,美联储可能会宣布2006年以来的首次加息。不过,在美国一季度GDP数据被修正至负值后,6月加息的概率下降了。

  彭博汇编的数据显示,截至本周四,联邦基金利率期货数据表明,投资者预期,美联储有55%的可能会在9月开始加息,比6月8日预期的52%更高。

  不过,上周公布的主要经济数据十分亮丽,5月非农新增就业28万人次,不仅远超预期,还创下5个月新高;时薪同比增幅达到2.3%,创2013年8月以来最大。5月美国零售销售同比增1.2%,亦创去年3月以来新高。

  Miller Tabak经济策略师格林豪斯(Dan Greenhaus)上周称,非农报告整体强劲,投资者明显预计预计美联储肯定会在今年加息。美国劳动力市场增速比去年有所放缓,但不妨碍美联储加息。

  但有 “美联储通讯社”之称的Hilsenrath 在非农报告前发表评论称,即使5月非农报告显示美国劳动力市场大幅改善,美联储仍不大可能在6月加息。

关键词阅读:美股 VIX 风暴 看涨期权 加息

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