德银维持网易买入评级 目标价调高至154.9美元

2015-05-15 00:21:33 来源:金融界股票

  北京时间5月14日消息,德银今日发布投资报告,维持网易股票(Nasdaq:NTES)“买入”评级,将目标股价从146.80美元调高至154.90美元。

  以下为报告内容摘要:

  第一财季业绩超预期:净营收同比增长55%,环比增长6%,较华尔街预期高13%,较我们的预期高15%,主要得益于移动游戏的强劲表现(占总游戏营收的20%)。基于非美国通用会计准则,每股摊薄收益1.74美元,较华尔街预期高12%,较我们的预期高15%。我们预计,第二财季网易移动游戏将继续高歌猛进。

  移动游戏强劲,PC游戏期待新内容:得益于强大的知识产权、研发及运营能力,我们预计移动版《梦幻西游》2015财年将带来18亿元人民币的营收,占总移动游戏营收的42%。除此之外,网易今年下半年还将推出一系列新移动游戏,包括备受关注的《大话西游2》移动版。另外,网易还计划拓展国际市场,通过与LINE公司合作推出自主研发游戏《Battle》。所有这些举措将推动网易移动游戏继续发展,我们预计,今年网易移动游戏营收同比将增长约400%,占到毛营收的23%。PC游戏方面,网易近期推出了暴雪公司的大作《暗黑破坏神3》,我们预计该游戏将推动网易第二财季营收增长。此外,备受瞩目的授权游戏《风暴英雄》将于5月20日连同其他几款游戏同时发布。我们预计,网易PC游戏2015财年将恢复加速增长(营收同比将增长17%,而2014财年为7.7%),占毛营收的57%。

  彩票业务存在不确定性:第一财季网易其他业务营收适度增长,部分原因是受到了彩票业务中止的影响。我们预计,在线彩票业务可能于今年下半年恢复。为此,我们预计该部分业务2015财年营收将同比增长63.1%,继续维持与2014财年相当的营收贡献(约占毛营收的10%)。

  调整业绩预期:我们将网易2015财年、2016财年和2017财年营收预期分别调高14%、8%和6%。基于非美国通用会计准则,将每股摊薄收益预期分别调高4%、1%和4%。

  估值:我们继续维持网易股票“买入”评级,将目标股价从146.80美元调高至154.90美元。

关键词阅读:买入评级 网易股票 德银 目标价 财年

快来分享:
评论 已有 0 条评论
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
贵州茅台1170.003.56%84913.78
五粮液130.982.20%52961.49
水晶光电15.7310.00%45850.02
锦鸡股份20.6610.01%45360.85

目前佣金比例:

资金量:

月交易次数:

算算能省多少

您目前1年佣金50000

立省50000

立即开户/转户再算一次

计算说明:

节省交易费用 = 资金量*(当前佣金-证券通万2.5)
       *交易次数

全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--