发达国家国债遭抛售 欧债可能迎来一轮暴跌

2015-05-13 01:57:00 来源:金融界股票

  尽管希腊在5月11日提前偿还了IMF的7.5亿欧元贷款避免债务违约,但欧债危机的阴影依然未散,欧猪国家国债集体暴跌,德国国债也被殃及池鱼。在希腊危机进一步发酵的未来两个月内,欧洲主权债可能迎来一轮暴跌。

  近一个月来,欧洲债市持续暴跌,被视为欧洲市场整体的风向标的基准10年期德国国债价格更是引领下跌的潮流,收益率(与价格反向而行)自4月21日以来已上涨7倍多,5月12日当天就暴涨7个基点至今年以来最高点的0.68%。

  截至5月12日晚8点,10年期英国国债收益率达到1.963%。债券之王比尔·格罗斯早在4月21日就称做空德国国债是“一生一次”的机会,甚至比1993年做空英国国债的机会都好。随后发达经济体债市大跌,而德国国债近期的走势更是验证了格罗斯的观点。

  “过去两周,德国30年期国债收益率的大幅攀升,相当于抹平了过去25年的收益。”美银美林债券策略师Hans Mikkelsen在上周的研报中表示。

  有分析称,近日全球债市遭到抛售的主要原因是原本的债市被过分高估,现在终于出现反转。

  国泰君安证券首席宏观分析师任泽平在最新一期研报中分析称,全球货币战降温叠加大宗商品价格反弹成为催化剂,德债收益率超跌使其具备回升空间,最终促成了德债收益率暴涨。

  本周一,希腊财政部的两名官员称,希腊已经在周一向国际货币基金组织(IMF)偿还了大约7.5亿欧元(约合8.4亿美元)的贷款,较其到期时间提前了一天。不过,希腊财长瓦鲁法基斯周一在布鲁塞尔对记者表示,希腊的资金流动性问题已非常严峻,现金将在两三周内耗尽。

  在备受关注的周一欧元集团会议上,欧元区成员国财长对希腊债务谈判出现一些进展表示欢迎,但表示达成协议还需要进一步努力。

  7月中旬,希腊须向IMF偿还30亿欧元,另有价值110亿欧元的短期国债届时到期。7月至8月间,希腊须向欧洲央行支付67亿欧元。但本周的谈判仍没有明确突破,让市场担心希腊最终将耗尽资金并发生债务违约。

  欧洲债券市场上疯狂抛售的情绪已经跨过大西洋蔓延至美国,将美国的借贷基准成本推升至年内最高水平。

  美国债券市场同样遭受了连带损害,其中10年期美国国债的收益率4月21日以来上涨逾20%至2.31%,创年内新高。美联储主席耶伦上周还警告称,美国央行开始提高利率后,债券收益率可能跃升至更高水平。

  亚太债券市场也未能幸免。4月21日以来,日本10年期国债收益率从0.31%增至0.45%。仅本周二当天就大涨6个基点,涨幅逾11%,创两年来最大涨幅。澳大利亚10年期国债收益率从2.40%升至3.04%,仅本周就上涨了22个基点,似有加速上升之势。

  对于后市走势,高盛前首席经济学家Gavyn Davies认为,按当前情况分析,未来全球债市出现进一步大规模抛售的可能性不大,因为主要国家的央行中还没有任何一家准备大规模收紧货币政策。

  截至上周,全球债券市场在本轮下跌中已经蒸发掉4300亿美元。

关键词阅读:暴跌 国债收益率 英国国债 德国国债 后市走势

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