爱福斯:美指强而不倒 希腊问题继续困扰欧元

2015-05-12 15:21:08 来源:金融界网站

  尽管上周五公布了非农就业数据,不过近两个交易日汇市的走势可能与非农的关系有限。非美货币依然主要受各经济体自身的问题主导。欧元周一的回落主要受到希腊问题的影响。希腊谈判依然进展缓慢,德国财长朔伊布勒周一再度警告了希腊违约的风险。

  虽然在偿债大限最终来临前的几个小时,希腊财政部下令向国际货币基金组织(IMF)偿还7.5亿欧元贷款,结束了过去几天围绕希腊是否会利用这笔还款作为与债权人谈判筹码的不确定性,但希腊财长同时表态称希腊流动性非常紧张。周一举行的欧元区财长会议依然未能达成协议。

  日内市场消息面将相对清淡。投资者可留意欧盟财长在布鲁塞尔就希腊问题展开的进一步会晤。美元是否能在日内继续走升,英镑又是否还能一枝独秀?投资者可拭目以待。

  相对于欧元而言,英镑延续了近期的飙升走势,一度升至年内最高水准1.5611美元,英国首相卡梅伦在上周的大选中获胜。法国巴黎银行汇市策略师Vassili Serebriakov表示,“英镑的大选后动能犹存。”目前,市场对于英国的未来经济信心高涨,周一公布的英国央行利率维持按兵不动,但在利率决议之后,英镑再度开始飙升。

  美元兑欧元周一则上扬,因对希腊退出欧元区的担忧重燃,且美联储官员言论鹰派。而纽元兑美元挫至逾七周最低,因臆测新西兰联储可能降息。

  旧金山联储主席威廉姆斯周一再放重磅言论,他表示就业增长稳健是今年经济增长动能良好的迹象,美国就业增长十分稳定,预期美国经济增速将于第二季度反弹。他还预计现在起一年内,失业率将降至5%之下,通胀升至2%,利率将不断上升。

  威廉姆斯指出,对金融稳定风险并不过度担忧,预期将于今年之前达成美联储的就业增长目标。另外,他还认为每一次FOMC会议都有可能升息。

  威廉姆斯是今年FOMC中具有投票权的委员之一。由于其立场过往相对中性,因此他的言论在今年时常成为市场对美联储何时加息判断的风向标。在威廉姆斯上述言论发表之后,美元指数进一步走升,黄金则扭转当时的涨势承压下行并跌破1180关口水平。

  不过,美联储周一公布的就业市场状况指数(LMCI)由前值-1.8进一步回落至-1.9,这表明美联储跟踪劳动力市场的综合指标稍有恶化。目前,多数市场人士仍认为,美联储不太可能在6月加息,预计其首次加息时间为9月。

  华尔街顶级银行最新出炉的调查预计,美联储可能会在2015年9月份首次加息,2015年年底前有望加息两次。受访初级交易商对美联储在9月份加息可能性的预估中值为55%,2015年年底加息可能性的预估中值为80%。受访初级交易商预估中值显示,美联储会在2015年年底前加息至0.625%,2016年年底料加息至1.625%。

  作为本周消息面上的最大关注点,隔夜希腊局势的一举一动也吸引着市场目光。希腊和债权国的谈判在周一欧元集团会议上继续展开,不过仍未能达成任何协议。虽然在偿债大限最终来临前的几个小时,希腊财政部下令向国际货币基金组织(IMF)偿还7.5亿欧元贷款,但未来流动性紧缺风险依然未散。

  两位希腊财政部的官员周一(5月11日)向媒体透露,希腊方面当天已提前向国际货币基金组织(IMF)支付了于周二(5月12日)到期的7.5亿欧元款项。一位希腊高级财政部官员向记者表示:“向IMF支付款项已经按要求执行”。

  欧元集团主席与荷兰财长迪塞尔布洛姆(Dijsselbloem)在布鲁塞尔举行的欧元区财长会议之后向记者表示,需要更多时间与希腊协商并达成一项广泛协议。他表示,广泛协议是发放救助款项的必要条件。

  两位欧盟官员表示,欧元区财政们周一(5月11日)将针对希腊问题发表一项简短声明,对希腊目前为止与希腊债权人取得的进展表示欢迎,但同时也警告,在与债权人谈判的过程中,需要更多的时间努力克服困难。

  其中一位官员简要概括了声明的内容,简短声明将包括已取得的进展以及今后的谈判工作,希望希腊配合加速谈判的进程。

  根据此前的日程表,在按期偿还了今日的IMF贷款后,希腊可能将在未来数周赢得足够的谈判时间。不过,其流动性紧缺风险依然存在。在6月份,希腊就需要偿还IMF一笔15亿欧元的欠款;7、8月,希腊需要偿还对欧洲央行的30亿欧元欠款;9月份还有四笔共15亿欧元的贷款到期。

  短期来看,由于本周外汇市场缺乏重要经济数据以及风险事件,目前非美货币这种“各自为战”的走势可能继续延续。而对于美元近三个交易日的反弹能否延续,部分投行感到乐观。

  法国农业信贷银行(Credit Agricole)周一(5月11日)表示,美元在最近几周内受到巨大压力影响,主要是受对美联储年内加息预期减弱的影响。尽管目前美国经济复苏势头仍不明显,但是我们相信美联储仍保持在加息轨道上,九月加息的可能仍然存在。

  法国农贷认为,美联储加息的预期得到通胀数据的强劲支持。作为通胀率预期的指标之一的5年债券收益率近期的表现就是对美联储九月加息的一个很好的前兆表现。

  从这点上来看,本周以及下周美元指数将会随着4月零售销售数据的公布而波动。任何高于预期的结果都将显示美国国内经济正在好转,并对物价水平发展的稳定起到进一步的证明。根据上述观点,法国农贷将最近美元指数的下跌归咎于近期市场对美联储加息预期下降的结果,并相信美元今日将会进入吸引人的多头进场时间。

  除法国农贷外,德意志银行(Deutsche Bank)周一也发表了类似观点,该行表示,目前欧元兑美元的回升将会很快结束,欧元兑美元逼仓行情即将消退有三大理由——历史表明美元回调即将结束、欧元多头头寸持续下滑、货币政策预期利好美元,投资者可以开始考虑重新沽空欧元。

  德意志银行表示,历史数据显示,美元走势的反作用很少会比目前的修正幅度还大。在历史上10次美元的大幅活动之中,只有一个的反弹超过10%,而目前9%的回调修正已经非常接近历史最高数据。这表明我们即使没到回升的最后阶段,也离的不会太远。

  此外,该行认为,目前汇市的头寸形势已经开始明朗。外汇交易手数在过去两周欧元兑美元汇率回升的同时有所增加,而一项显示外汇基金经理回到美元市场的指数已经重新回到其中期平均值,同时IMM持仓数据,尽管滞后,但是也显示目前的多头头寸正在减少。

  最后,目前基本面可能将会倾向于欧美相对增速差距扩大,货币政策差距增加,而这些都是对美元相对有利而不利于欧元的因素。

关键词阅读:希腊 欧元集团 加息

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