O2O业务给百度务带来运营利润压力

2015-05-05 22:28:40 来源:金融界股票

  北京时间5月5日消息,美国投资研究机构Trefis今天发布研究报告,给予百度(Nasdaq:BIDU)212美元的目标股价。

  以下为报告主要内容:

  百度近期公布了2015年第一季度财报,移动业务营收超过总营收的50%。通过对移动生态系统的投资,百度将从向移动业务的转型中受益。此外,百度的O2O业务也有了明显的发展。这些积极趋势推动营收同比增长34%。不过,持续的投资也给运营利润带来了压力。

  我们对百度的目标股价为212美元,与百度当前股价一致。

  营收增长继续

  第一季度,百度营收同比增长近34%。这主要是由于活跃在线营销客户数增长了18%,以及每在线营销客户营收增长了14%。目前,百度仍在中国的桌面搜索市场处于领先地位。此外,百度的即时搜索取得了进展,目前只需更少的时间就能返回相关性更好的结果。这有助于提升百度的搜索次数、点通率,以及每搜索营收。

  移动和O2O业务的成本增长

  移动和O2O生态系统的发展导致了第一季度费用的明显增长。相关的研发活动使得百度的研发人员数量出现增长,因此研发费用同比增长约79%。由于流量的提升,O2O业务的发展也带来了更高的带宽成本。费用增长的另一个主要领域在于与O2O项目,例如外卖和团购有关的推广费用。这样的支出导致百度的销售行政及管理费用同比增长47%。

  新项目

  百度的许多新项目也有着不错的前景。百度的在线支付解决方案百度钱包已经获得了约2600万网站的支持。百度电商业务中目前已有超过70万卖家,而在线教育项目过去两个季度的月营收增长了两倍,目前的每笔交易平均支出为1000元人民币。此外,百度在不到9个月之前推出的外卖服务已覆盖了超过70座城市,并在其中超过一半的城市处于领先地位。

关键词阅读:营收 运营利润 Trefis 移动 同比增长

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