负利率给欧洲银行业带来技术性和法律性挑战

2015-03-06 02:51:48 来源:金融界股票

  媒体周四文章指出,曾经只是技术上存在可能性的负利率政策正在越来越广泛地蔓延,成为欧洲金融系统需要面对的一个真实问题。

  从瑞典到西班牙,各地的银行,券商以及其他金融企业都在竭力解决负利率带来的技术和法律问题,迫使它们重新设计计算机系统,调整各种表格以及重新起草法律合同。

  会计师事务所普华永道的英国金融服务主管凯文-伯罗斯(Kevin Burrowes)指出,这甚至让人想起2000年左右的计算机系统千禧问题,以及欧元启动时候,某些银行的系统无法处理这一新货币的局面。他说,仅仅一小部分计算机程序无法正常工作,就会引发“海量的问题”,如果想以手动的方式绕开这些问题,那么就需要有对应的控制机制,而且这样使得出问题的风险大大增加了。

  欧洲各国的央行将利率压低至零点以下,希望以此刺激经济增长,但是金融市场所基于的一个原则是,债权人为借出现金收获回报,而不是债务人借钱还能额外拿到付款。

  银行家和行业顾问说,和15年前的千禧来临相比,负利率引发系统范围计算机崩溃的可能性并没有更高,但是和所谓的Y2K一样,朝向负利率的转型也会带来很多麻烦。

  根据瑞典税务当局的要求,瑞典各银行每年都要向其报告客户收取和支付的利息数字。现在问题在于,银行用于计算这些数字的系统是基于利率为正值的假设,而起码在瑞典,情况已经不是这样。

  瑞典当局已经告知各银行,将负利率视作一种费用。但是瑞典北欧斯安银行(Skandinaviska Enskilda Banken)的发言人薇薇卡-海博曼-瑞恩伯格(Viveka Hirdman-Ryrberg)表示,这在实际上是无法操作的。她指出,“原来是正值的忽然都变成了负的,这种情况下交易怎么可能完成?”

  一名知情人士说,西班牙桑坦德银行的很多金融模型也没有针对负利率的设计,这使得某些特别的外国衍生品会出现不准确的估值。这个消息来源说,该行的会计部正在人工输入相关的估算值,技术部门则是被要求拿出一个永久性的解决方案。

  不过桑坦德银行的发言人在电子邮件回应中说,“我行的估值模型已经做出调整,以适应负利率环境下的运营。桑坦德完全有能力在目前的负利率下为顾客提供任何产品的定价。”

  一名为多家世界级大银行提供服务的金融经纪公司高管说,很多被金融服务企业所采用的老旧计算机程序是没有办法接受负利率的。他指出,“这些银行的后端和中端系统在处理这些信息的时候会有很多问题。很多程序已经被使用了太长时间,要解决起来需要对代码进行很多改动。”

  欧洲央行在2014年6月将存款利率降至零点以下,并在9月的时候进一步降低至目前的负0.2%。丹麦,瑞典以及瑞士央行也陆续实施负利率,以此劝说投资者不要购买它们的货币,以及抵御通货紧缩的风险。

关键词阅读:负利率 欧洲央行 银行业 法律性 桑坦德

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