传中国邮储银行16年上市 或筹资250亿美元匹敌阿里

2015-02-25 22:08:49 来源:金融界股票

  市场听到了中国邮政储蓄银行(下称“邮储银行”)的IPO(首次公开发行)脚步声。

  昨日,有媒体报道称,邮储银行最快将于2016年初IPO,目前正和潜在投资者进行商谈。对此,多位邮储银行员工向《第一财经日报》记者证实了 这一消息,但均表示这属于该行机密,具体进展并不了解。熟悉项目进展的外资投行人士透露,邮储银行预计今年上半年确定战略投资者,计划于2016年 IPO,出售股份或在20%以内。

  邮储银行早在2012年就完成了股份制改造,中央财经大学中国银行(601988,问诊)业研究中心主任郭田勇向本报记者表示:“邮储银行存贷比水平较低,通过上市补充资本金和引入战略投资者,未来发展空间较大,关键是找准策略。”

  行长落马掣肘IPO

  邮储银行备战IPO的消息传出后,上述外资投行人士对本报称,邮储银行正在接触的潜在投资者包括新加坡星展银行、马来西亚丰隆银行、澳大利亚澳 新银行。此外,还包括一些主权财富基金,比如新加坡淡马锡、马来西亚国库控股。其他潜在投资者还包括一些私募股权投资巨头,如黑石集团、KKR、美国华平 投资集团。中信资本、厚朴投资以及春华资本也在接触之列。

  另据媒体报道,邮储银行潜在投资者还包括阿里巴巴旗下的金融公司。媒体援引的一位希望能参与其中的银行家称,邮储银行的IPO有望募得100亿至250亿美元的资金,有可能成为史上最大的IPO之一。最高情况下,可能达到去年阿里巴巴IPO时创纪录的250亿美元。

  邮储银行前身是中国邮政储蓄有限责任公司,2007年3月成立,经过5年多酝酿,已于2012年完成股份制改造。根据2013年年报数据,公司注册资本为人民币470亿元。

  邮储银行“转正”后却遭遇了“黑天鹅”。当年6月,邮储银行原行长陶礼明被披露因涉嫌经济问题被查。按照证监会对IPO的有关要求,发行人最近 3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。显然,陶礼明“落马”也意味着邮储银行当时在一定时间内将无缘IPO。

  2014年11月,陶礼明涉嫌受贿、挪用公款一案在河南省鹤壁市中级人民法院公开审理。市场分析人士称,随着陶礼明案未来告一段落,邮储银行头上3年期“紧箍”即将卸下,这也为该行上市计划提供了相对充足的准备时间。

  转型必经之路

  近年来,商业银行纷纷上市,邮储银行备战IPO并不意外。郭田勇在接受本报记者采访时表示,邮储银行由中国邮政集团单一控股,转型方向很明确,向大型商业银行发展。通过引入战略投资者完成商业银行股份制改造实现上市,这是其转型大型商业银行必然要走的一条路。

  “上市不是目的。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示,通过上市补充资本金,优化股本结构,可建立起现代商业银行的公司治理结构。而补充资本是商业银行面临严格资本约束选择上市的重要动力,邮储银行也不例外。

  邮储银行面临的正是庞大的资产规模与资本金约束的不匹配。年报显示,截至2013年末,邮储银行本外币存款余额超过5.2万亿元,居全国银行业 第五位;资产总规模突破5.57万亿元,居全国银行业第六位,存款规模排名第五位。与此同时,截止到2013年末,邮储银行核心一级资本充足率、一级资本 充足率和资本充足率分别为7.72%、7.72%、8.84%。

  作为中国邮政集团全资控股的银行,邮储银行公司治理结构相对单一。曾刚表示,通过引入战略投资者,按照上市公司治理结构建立多元化董事会,在保 证国有资本控股的前提下,实现股权平衡,能有效制约大股东,避免内部人控制。此外,还有助于引入先进的技术和理念,开展交叉合作。

  郭田勇也表示,拓展资本金的渠道,改善公司治理结构,引入业务相关性较强的战略投资者,可以提高银行业务水平。同时,上市对银行品牌也有提升作用。

  零售业务具天然优势

  “邮储银行存贷比水平较低,通过上市补充资本金和引入战略投资者进行整体框架构建,未来发展空间较大,关键是找准自己的策略。”郭田勇表示,随 着利率市场化的推进和银行业竞争的不断加剧,未来银行发展路径应避免同质化,向特色化、专业化之路转型。邮储银行零售业务领域有特色,应将此作为立身之 本,根据邮储银行自身优势寻找最优路径。

  中国邮政集团总经理、邮储银行董事长李国华在接受媒体采访时表示,邮储银行38000个网点已覆盖全国超过98%的县级区域,其中中西部地区网 点数量超过2.4万个,占全行网点总数的62%。而这正是邮储银行的后发优势所在。曾刚表示,作为一家全国网点覆盖最广的银行,邮储银行个人业务量占主 体,发展零售业务是其天然优势;而公司业务与既有竞争者相比很难,应发展有特色的业务,以“三农”、小微为方向;同时,将存量的资金发力同业业务。

  邮储银行年报数据显示,截止到2013年末,该行资产合计55744.51亿元,较2012年末增加6713.48亿元,增幅13.69%。该行负债合计54334.04亿元,比2012年末增加6451.70亿元,增幅为13.47%。

  “以前邮储只有储蓄的功能,基数很低,每年成长很快。从负债的资源来说,是最有优势的银行,能快速实现资产的扩张。但光放小额信贷的速度是非常 慢的,而且成本也很高。从现实的硬件结构来说,肯定应该是小额贷款和‘三农’贷款的定位。”中国社科院金融重点实验室主任刘煜辉此前表示。

  在展望未来创新重点时,邮储银行行长吕家进表示,邮储银行将努力构建一整套服务“三农”新模式。

  附表 数说邮储银行

  2013年财务数据(亿元)

  营业收入:1447.14

  利息净收入:1389.73

  非利息收入:57.41

  营业利润:346.72

  净利润:296.68

  金融业务情况(截至去年12月16日)

  个人储蓄存款额:50019亿元

  营业网点:近4万个

  服务个人客户:4.7亿人

  个人存款账户:超11亿个

  个人借记卡账户:超7.6亿个

关键词阅读:邮储 星展银行 私募股权投资 银行个人 银行零售业务

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