普华永道:2020年全球ETF市值将突破5万亿美元

来源:金融时报 2015-02-10 06:35:18 作者:袁蓉君

  普华永道在其最新发布的研究报告中预计,2020年全球交易所交易基金(ETF)的市值规模将至少是目前的两倍,达到5万亿美元以上。这一显著的增长主要是由于各类型投资者持续将ETF整合在投资组合中,基金管理机构也在不断发起更多的ETF产品。

  本报记者袁蓉君2月9日,普华永道在其最新发布的研究报告《ETF2020———运筹帷幄开创新格局》中预计,2020年全球交易所交易基金(ETF)的市值规模将至少是目前的两倍,达到5万亿美元以上。这一显著的增长主要是由于各类型投资者持续将ETF整合在投资组合中,基金管理机构也在不断发起更多ETF产品。据悉,上述报告是普华永道在访问了全球60家ETF发起人、基金经理及服务提供商后写成的,这些人管理的ETF资产总值超过全球ETF市值规模的70%。根据报告,由全球专业金融投资者管理的资产将以每年6%的速度增长,2020年将达到100万亿美元,而ETF的占比将越来越高。报告亦指出,ETF发起人对他们的经营前景充满信心。59%的受访者预计今年的ETF业务盈利将会增加。受访者普遍相信,未来几年的监管环境将对ETF的增长及创新带来重大的影响。91%的受访者指出市场监管及税务是对ETF市场增长影响最大的因素。

  当然,ETF的资产将持续由欧美地区的成熟市场主导。不过,发展中市场的ETF也会有很高的增长率,特别是亚洲地区。虽然目前亚洲市场只占全球ETF规模的7%,但增长率将会最高。受访者预计亚洲地区对ETF的需求主要来自于保险公司、退休基金和对冲基金。

  在亚洲,很多资产管理者仍然视传统指数ETF为主要增长机会,其次是新型指数ETF,这与美国业界普遍认为的主动型管理ETF的增长潜力较高有所不同。从产品角度而言,韩国、日本及近期的中国台湾市场也积极引入更多创新产品,例如杠杆式及反向式ETF。

  目前,亚洲地区区域金融业的许多发展都对ETF市场有正面的影响,基金护照就是其一。东盟自2014年8月起,就允许零售基金(包括实体ETF)透过基金护照直接分销到马来西亚、新加坡及泰国市场。基金业界亦热切期待着中港两地基金互认以及计划推行的“亚洲区基金护照”。

  具体到中国市场,截至2014年年末,上海和深圳证券交易所107只ETF市值规模合计达到人民币2531亿元,较2013年年末增加25只新产品,市值规模增长58%。

  普华永道中国资产管理主管合伙人汪棣表示:“2014年度ETF市值规模的增长和产品数量的增加,反映出ETF低费率、高流动性的优势在逐渐得到更多投资人的关注。展望中国基金行业的未来发展,适合作为资产配置的ETF将越来越受海内外被动型投资人的欢迎。”

  1月19日,中国证监会对跨境ETF和跨境LOF(上市开放式基金)实行当日回转交易,即T+0交易,给ETF投资提供了便利。此外,证监会正式发布《股票期权交易试点管理办法》及证券期货经营机构参与交易试点指引等配套规则,批准上交所开展股票期权交易所试点,试点范围为上证50ETF期权,正式上市时间为2月9日。

  汪棣认为,交易规则的改变增加了ETF交易效率,将促进ETF市场流动性;而ETF期权的推出以及后续的其他金融产品,将提供投资策略的发挥空间,从而鼓励更多的产品创新,这将有利于ETF以及整个投资领域的长远发展。

  若ETF被纳入护照范围内,这将有利于业界进一步扩大分销范围至整个亚洲地区。此外,中港两地早前推出“沪港通”,若日后能将ETF交易包括在内,亦会为ETF带来新的机会。虽然亚洲ETF市场仍处于相对早期的发展阶段,较为分散,但亚洲地区投资者众多,经济正处于增长阶段,中产力量兴起,金融服务业亦正在转型演变中。这些因素将对未来几年亚洲区域ETF市场的增长带来重大贡献。随着人民币国际化,普华永道预计资金流动将会进一步加快,促使亚洲成为全球最重要的资产管理市场之一。

关键词阅读:全球ETF 市值

快来分享:
评论 已有 0 条评论
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
立讯精密36.054.95%128142.59
信维通信42.878.45%66771.60
中信证券22.302.43%58453.29
东华软件10.119.89%57699.05

目前佣金比例:

资金量:

月交易次数:

算算能省多少

您目前1年佣金50000

立省50000

立即开户/转户再算一次

计算说明:

节省交易费用 = 资金量*(当前佣金-证券通万2.5)
       *交易次数

全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--