瑞郎脱欧引巨震 中国炒家被逼“上天台”

2015-01-21 23:37:00 来源:金融界股票

  瑞郎“脱欧”掀起的外汇市场海啸让中国地下外汇炒家经历着血与火的洗礼。而对迟迟未推出外汇保证金业务的中国来说,是否会就此因噎废食,再度成为市场的关注点。

  在这一波瑞郎黑天鹅事件中,看似远离风暴中心的中国炒汇者,却因高杠杆的诱惑,通过地下炒汇渠道提供的几十倍到2,000倍的杠杆效应,发生着短时暴富神话的同时,也上演了瞬间爆仓的流血事件。

  目前国内均采用外汇实盘交易,可能与人民币不是自由兑换货币有关,也可能是监管层顾虑到杠杆交易的风险较大,担心投资者巨亏引发金融市场动荡和不稳定因素。但在业内人士看来,只要外汇经纪商与银行能够通过系统及风控评估,控制好一定的杠杆比例,目前放开外汇保证金业务已经具备相当条件。

  “中国监管层对保证金交易一直持比较谨慎的态度,这次瑞郎‘黑天鹅’事件肯定会有负面的影响,但中国放开外汇保证金交易业务只是时间问题。可能我们过多看到了中间的风险。”招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮表示,没必要把杠杆交易妖魔化。

  他并认为,中国市场有这样的需求,且放开外汇保证金业务从另一个角度而言也是对投资人的一种保护;而对银行来说,也可以看做是业务增长点的一部分。

  的确,近几年中国市场一直存在开放外汇保证金交易的呼声,尤其是2014年人民币打破连续四年升值出现下跌,企业和居民持汇意愿增加,银行外币存款增长随之迅速增长,均带来一定的外币投资需求。但目前国内外币理财利率较低,投资者只能将资金汇到境外参与外汇保证金交易,以获取更高收益。

  刘东亮认为,中国迟迟未推出外汇保证金业务,可能是由于监管层担心类似瑞郎巨震等突发事件招致投资者亏损,从而诱发不稳定事件。不过只要外汇经纪商与银行能够通过系统及风控评估,其实可以考虑放开外汇保证金交易,因这实际上是对投资者更好的保护。

  中国监管层曾于2008年全面叫停试行了一年多的外汇保证金业务,主因从事外汇保证金交易的投资者中,亏损比例高达80%以上,且部分银行未充分认识到该项业务蕴含的交易风险。

  瑞士央行上周四突然放弃瑞郎/欧元汇率上限,刺激瑞郎创出纪录最大涨幅,当天一度暴涨近30%,如此升值幅度在当代发达国家货币中闻所未闻。瑞郎冲击波奇袭汇市令不少交易商失血巨亏,更有甚者不支倒闭。

  **地下炒汇的魅力**

  相比国内的无杠杆实盘外汇交易,中国投资者通过境外经纪商平台交易,不仅有明显的点差优势,还可以享受甚至高达2,000倍的杠杆。

  “(瑞郎脱钩欧元事件)这是比当年(1992年)索罗斯狙击英镑更狠的行情,刚开始还以为平台出错故意掉线,后来才发现是真实的财经事件。有朋友几小时翻了一百多倍提款三千万美元走了。”上海一位个人炒汇者称。

  上述炒汇者提到,目前他通过铁汇和Exness两个平台进行外汇交易,平台提供的杠杆为100~2,000倍,能够迅速实现翻倍。而通过联系兑换商内转资金,还可以规避监管层对每人每年五万美元的结售汇额度限制。

  “兑换商本质上是走黑市渠道,(Exness)这个平台我见过有人在里面放200万美元的,上亿美元可以移民后用lmax平台做。”他并称,“在操盘技术不成熟条件下,无需考虑平台问题。水平不行在哪里都是爆仓,一次性打入几十万美元爆仓的比比皆是,一次打入几百美元一个月100倍的也比比皆是。”

  银行电汇是地下炒汇者向境外外汇经纪商汇入资金的主要方式,以在线和零售外汇交易商的最大平台之一FXCM为例,其中国客户可以通过银联卡、信用卡、支票和银行本票等方式汇入资金。

  在超高杠杆效应下,瑞郎冲击波让某些人赚到盆满钵满,但更多的是给许多小型投资者和为他们服务的交易商带来灭顶之灾。包括英国巴克莱在内的一些大型银行也蒙受巨大损失,英国零售外汇交易商艾福瑞(Alpari UK)申请破产,纽约上市的FXCM称,在其客户出现2.25亿美元损失后,公司很可能将无法达到监管资本要求。

  不过外汇之声(香港)控股有限公司首席外汇分析师蒋钰锟表示,此次瑞郎地震引致的损失与监管方面并无挂钩,主要是由于汇价巨震导致客户蒙受的损失超过其账户资金,当客户不愿弥补损失时,亏损便转嫁给外汇经纪商,因为经纪商必须与报价商清算,同时又无法强制客户汇入资金。

  **市场的呼声**

  市场对中国放行外汇保证金交易的热忱不减当年,不仅是国内投资者,国外经纪商也有呼吁中国开展外汇保证金业务的诉求。而随着中国金融市场改革与人民币国际化的推进,人民币可兑换程度及中国投资者的风险承受能力亦随之提高,令中国推出该项业务具备一定的基础条件。

  “像我们接触到的一些大的公司,他们也希望中国能有相应的法律来监管,他们能拿到中国的牌照,光明正大地来做生意,只是我们现在配套的法律还没有跟上。”蒋钰锟称。

  刘东亮认为,放开外汇保证金业务实际上是对投资者更好的保护。如果国内银行可以进行外汇保证金业务,很多投资人的资金会更愿意留在国内,而不是汇到国外。一旦出现类似瑞郎“黑天鹅”事件,国内银行的抗风险能力肯定好于经纪商,也能更好、更便捷地保护投资者。

  “比如投资人在美国有个账户,如果他亏损了,他可能要做很繁琐的法律程序,还是跨国的法律程序,最后投资人可能是会遭到损失的。国内就方便的多了。”他说。

  另一方面,在此次黑天鹅事件中,也并非所有的经纪商都失算。刘东亮指出,出现问题的经纪商,要么是风控本身没有做好,要么是系统建设没有跟上。其实有不止一家系统方面比较先进的经纪商没有出现亏损,甚至还有盈利。这对中国也是一个借鉴。

  “这个就很有意思,你看股票最近跌了这么多,就算有人闹,大家也觉得正常。那为什么其他的领域出现问题有人闹,监管层接受不了呢?”他说。

  中国股市沪综指本周一暴跌7.7%,创逾六年半最大单日跌幅。

关键词阅读:上天台 lmax 外币理财 炒家 外汇保证金交易

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