高盛维持腾讯买入评级 目标价146港元

2015-01-07 22:43:00 来源:金融界股票

  高盛今日发布投资报告,维持腾讯股票(0700.HK)“买入”评级,同时维持146港元的目标股价不变。

  以下为报告内容摘要:

  基于中国移动数据使用量的稳步增长,以及2015年新增4G终端2亿部的目标,我们重申腾讯股票“买入”评级,并将其加入到我们的“强力推荐股名单“(Conviction List)中。我们认为,百度和阿里巴巴对移动平台的商业化水平已经达到国际竞争对手水准,但腾讯的社交移动广告商业化仍落后于Facebook。我们预计,微信的季度广告营收将达到4.5亿美元至11亿美元。此外,鉴于中国首家在线银行、腾讯旗下的微众银行(WeBank)已经发送首笔贷款,我们认为该领域的监管风险较低。

  分析:

  1)社交广告:腾讯主导着中国社交网络流量,在过去的几年中,其基于性能的广告系统也得到了认可。参考Facebook对比谷歌的成功,我们预计微信2015年将显著推动腾讯移动广告营收增长。中国移动互联网流量的使用趋势令人鼓舞,这也预示着移动平台的发展趋势喜人。我们认为,4G数据服务价格的下滑,以及低端智能手机的普及,都将进一步推动移动数据的使用。我们预计,在未来三年,每用户的数据使用量将增长2倍。

  2)互联网金融:支付工具能够帮助在线平台获得来自用户和商家的数据,从而确保在线银行比传统放债方拥有更好的风险管理模式。由于得到了政府的鼓励,我们认为阿里巴巴和腾讯将在中国银行(行情,问诊)系统扮演着“改变者”的角色。

  3)移动游戏:我们认为,随着新游戏的推出和商业化,腾讯移动游戏业务将于今年第四季度恢复增长。

  估值:我们继续维持腾讯股票“买入”评级,同时维持146港元的目标股价不变。

关键词阅读:腾讯 买入评级 高盛 谷歌 目标价

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