2014年全球资本市场5大赢家与输家

2015-01-02 22:50:00 来源:金融界股票

  2014年已经过去,在全球资本市场中,谁是这一年最大的赢家和输家呢?

  2014年5大赢家:

  1. 小米等初创公司

  2014年有40家初创公司估值达到或超过10亿美元,为前一年的两倍,仿佛重新回到了科技泡沫时代。即便比特币初创公司2014年融资额也达到2013年的3倍。最近中国智能手机制造商小米结束新一轮融资,估值达到460亿美元。到目前为止,只有Facebook作为初创公司估值超过小米,2011年时估值达到500亿美元。当然还有其他一些公司,打车应用公司Uber估值达到412亿美元,Dropbox、Airbnb、Snapchat、Flipkart估值均为100亿美元。

  2. 苹果

  一年半以前,苹果看起来就像一支大蓝筹,没有什么创新,规模庞大、步伐缓慢。股价一路下跌。然后苹果推出了iPhone 6、Apple Pay和Apple Watch,股价飙升至历史新高。现在苹果看起来就像一家初创公司一样,炙手可热,但盈利能力又远非初创公司可比。

  3. 阿里巴巴

  阿里巴巴2014年创造了历史上规模最大的IPO,9月份登陆纽交所,融资高达250亿美元。阿里巴巴上市之后马云也成了中国首富。

  4. 美元多头

  2014年是美元之年,美元对绝大部分货币都大幅升值,尤其是欧元日元,以及俄罗斯卢布等新兴市场货币。随着联储明年加息,以及欧洲央行和日本央行进一步实施宽松政策,美元牛市还将在2015年持续下去。

  5. 投行

  投行是2014年的大赢家。这一年债券发行量总计6.2万亿美元,为历史上第二高。高盛为价值超过1万亿美元的并购交易充当顾问,创出2007年以来最高纪录。另外似乎所有投行都从阿里巴巴250亿美元的IPO中分得一杯羹。

  2014年5大输家:

  1. 能源股

  2014年金融市场一大意外就是油价崩盘,WTI原油6月份最高达到107美元,最后接近腰斩,2014年最后一个交易日收于53.71美元。油价大跌给石油公司带来重创。在标普500指数十大板块中,只有一个板块全年收跌,那就是能源。能源板块中除少部分个股,大部分都出现下跌,比如哈里伯顿(Halliburton)下跌21%、Apache下跌26%、Noble下跌47%,而总部位于瑞士的海上钻探承包商Transocean位居跌幅榜首,下跌62%。

  2. 小盘股

  2014年标普500指数创出50多个新高,为1995年以来最多。小盘股就完全不一样了。整个2014年,罗素2000指数基本处于震荡之中,虽然年底前的拉升让指数全年勉强维持上涨,但涨幅依然大大落后于标普500指数。

  部分小盘股在2014年遭到重创,比如生技股Dendreon、服装公司Wet Seal和教育公司Corinthian Colleges全年跌幅均超过90%。

  3. 对冲基金

  对冲基金2014年虽然赚钱了,但对冲基金投资者赚的钱远远少于指数基金的投资者,而且对冲基金还收取高额管理费。截至12月初,对冲基金平均收益为3.5%,低于标普500指数11%的回报率(不计股息)。9月份加利福尼亚养老基金Calpers将全部资金撤出对冲基金。当然,对冲基金中也有部分赢家,波士顿的Adage Capital因为押注Puma Biotech一天就赚了10亿美元,其主要股票基金2014年上涨23%。

  4. PIMCO

  “债券之王”比尔-格罗斯(Bill Gross)在上世纪70年代创建了PIMCO,但9月份格罗斯突然宣布离职并加入Janus资本集团(似乎是赶在被PIMCO开除之前)。由于PIMCO内讧,投资者大规模撤资,9-10月份就有大约500亿美元流出。

  5. 美国国债空头

  一年前,美国10年期国债的收益率为3%,当时几乎所有人都预计收益率将会继续走高。理由似乎非常充分:美国经济强劲、联储将退出量化宽松(QE)并准备加息。然而实际情况并非如此,现在10年期收益率还不到2.2%,而欧洲的国债收益率跌至数百年来的最低点。也许2015年随着联储加息债券收益率最终将会走高。

关键词阅读:Uber Transocean Calpers 资本市场 对冲基金

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