热钱外逃 新兴市场股市重挫

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年06月13日 10:47   来源: 东方早报   网友评论(人参与

  仅仅一个端午小长假,新兴市场国家的股市、汇市似乎变了天。

  受美联储可能提前退出量化宽松货币政策的预期推动,外国投资者似乎正在“不惜一切代价”削减其新兴市场资产。譬如,昨日亚太股市继前一天暴跌后再度全线走低,仅印尼股市在政府强势干预后收红。

  截至昨日收盘,泰国综指再跌1.32%;韩国首尔股市综合指数下跌0.56%;澳大利亚股市下跌0.69%;新加坡股市海峡时报指数下跌0.53%;印尼雅加达综指则逆势收涨1.91%。

  此前一天,泰国综指暴跌4.97%,菲律宾股市暴跌4.64,印尼股市暴跌3.9%,恒生指数跌1.2%。

  受伤的不止是股市。汇市方面,泰铢、印尼盾、土耳其里拉等均出现大幅贬值。

  “下跌或远未结束”

  十年期美国国债收益率飙升成为引发投资者担忧的导火线。

  在11日亚洲交易时段,十年期美国国债收益率升至2.25%,创下14个月以来新高。国际三大评级机构之一的标准普尔将美国主权债信评级展望由“负面”上调至“稳定”的举措,也增加了资金流出新兴国家股市、回流美国的可能性。

  原本动作频频的日本央行在本月的货币政策会议上按兵不动也加剧了市场的不安情绪。该行6月11日决定维持货币政策不变,打消了市场对日本央行或宣布旨在平抑日本国债市场波动的新政策的预期,从而引发了金融市场抛售行情

  在上述诸多消息的作用下,新兴市场各国股市周二集体暴跌:其中泰国股市暴跌4.97%,创2011年10月以来最大跌幅,菲律宾股市暴跌4.64%,创2011年9月以来最大跌幅。

  但股市的剧烈波动或远未结束。前高盛资产管理公司董事长奥尼尔在彭博电视台表示,“如果美国国债收益率进一步上升,更多的人担心美联储会削减债券购买规模,那么新兴市场国家,尤其是高赤字国家的股市将会更惨。”

  “海外投资者正不惜任何代价将资金从泰国股市和其他金融资产中抽走,资金流已发生逆转。”曼谷Kasikorn证券公司投资策略师Kavee Chukitkasem在接受彭博社采访时称。

  新华海外财经的分析文章更是直指,新兴股市下行周期的势头之猛向来不亚于上行周期。原因之一是“愚钱”追逐“聪明钱”产生的羊群效应,由于新兴市场流动性不及发达市场,相对小规模的资金流动也可能会给市场造成大的影响。

  泰国财长称资本外流是好迹象

  面对股市连续下跌、汇率走低,各国已经开始作出反应。

  最典型的是印尼,该国已展开大规模的救市行动。

  在6月11日股市遭遇重创后不久,印尼央行在周二晚间出人意料地宣布将隔夜存款利率上调25基点,至4.25%。印尼央行并称,在印尼盾近来贬值之后,该行随时准备采取任何必要举措来维护货币稳定。另据新华海外财经报道,印尼央行昨日已抛售美元来稳定汇率。该行新闻发言人Difi Johansyah昨日还表示,将在二级市场招标购买印尼国债,如果投资者想要出售该国国债,印尼央行将随时准备购买。印尼央行周二从二级市场购买了8600亿印尼盾(8750万美元)国债。

  同样坐不住的还有土耳其央行。该国央行行长Erdem Basci昨日表示,如果土耳其里拉波动加剧,土耳其央行可能再次抛售美元,以稳定里拉币值。Basci还透露,自上个月以来,从土耳其市场流出的资金规模约为70亿至80亿美元。为了避免国内外问题给投资者造成恐慌,土耳其央行11日已通过5次盘中外汇拍卖共计抛售了2.5亿美元。

  不过也有国家很淡定。据新华海外财经报道,泰国财政部长拉农昨日表示,此前一年中,海外投资者的买盘促使泰铢在今年早些时候大幅走高,泰国出口商由此担心可能在与中国、越南以及其他国家和地区的企业竞争时处于劣势,因此资本外流现在对于泰国来说是一个好迹象。

  中国热钱外逃风险可控

  伴随着新兴市场资本市场的剧烈波动,同样深受热钱青睐的中国是否面临相同危机也引起了市场的广泛担忧。不过,专家在接受早报记者采访时称,这并不代表中国会重蹈新兴国家资本大量外逃的怪圈。

  “虽然在5月的短短十几天时间,外汇市场上关于人民币汇率的预期发生了巨大的变化,贬值预期突然升温,但从幅度和趋势上看,人民币汇率目前还处于波动状态,而不是出现了明确了人民币的贬值预期。”资深外汇专家汤亚键称。

  值得一提的是,中国人民银行周小川最新发言已明确中国不会竞争性贬值,人民币对美元中间价近期已多次创新高。

  汤亚键进一步指出,“国家外汇局此前出台的抑制热钱新政的效果也显示,在应对大规模的资本逃离以及金融风险上,过去的外汇管理模式在堵住风险敞口方面还是立竿见影的,虽然重拾上述管理模式可能放缓市场开放的步伐,但绝不会出现大规模溃败的局面。”

  至于备受关注的中国香港地区,香港特区政府财经事务及库务局副局长梁凤仪昨日也表示,虽然投资市场忧虑美联储提前退市,但目前暂未见有大规模的资金从香港流出。她同时称,香港一向资金进出频繁,因此预期在港金融机构有能力应对。

【作者: 陈月石】 (责任编辑:郭艳艳)

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