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技术前瞻:标普可能形成双顶形态

2012年10月11日 17:53 来源: 金融界网站 【字体:

  这是Capital Essence对2012年10月11日(周四)的市场技术分析。

  我们在周三的市场前瞻中提到:“周二的关键技术变化是明确打破为期两周的上升通道下沿处支撑——该位置自从标普在9月末中期见底1430点以来提供了价格支撑。动能指标仍然走低,意味着短期内市场或进一步下跌。”不出我们所料,在财报季开局不利和对全球经济增长疲弱的担忧下,周三标普连续第四个交易日下跌,收于盘中低点附近。

  当日道琼斯工业平均指数下跌128.56点,收于13344.97点,跌幅0.95%。标普500下跌8.92点,收于1432.56点,跌幅0.62%。纳斯达克综合指数下跌13.24点,收于3051.78点,跌幅0.43%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)下降0.49 %,收于16.29点。

  尽管周三大盘无精打采,好市多公司(COST)在公布超预期业绩后上涨1.92%,收于101.56美元。这对后市无疑是一个看涨信号。事实上正如下图所示,随着周三突破的延续,好市多可攀升测试110美元附近的127.2%斐波纳契线。大家知道,自从我们最早在2011年6月28日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,好市多已上涨28%,而且形态依然不错。

  以下两图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,分别显示了好市多和标普500指数的近期技术形态和交易区间。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

  我们的“美国市场ETF交易地图”给予好市多“买入”评级。在8月的上攻于103.50美元附近遭遇阻力之后,好市多便一直在短期整理模式下走低。9月的整理对98美元附近的双重支撑进行了成功测试,这也是图中白线所示移动平均线与2012年5至9月上涨行情23.6%斐波纳契线所在位置。周三的突破清除了9月下降趋势线阻力,表明好市多或已转入一轮升势。动能指标从中立领域反转走高,表明内部动能强劲。资金流向指标突破零线强化了看涨判断,且意味着交易者预期后市看涨更为激进。这就增加了好市多向下一阻力位迅速攀升的可能性,即110美元附近的127.2%斐波纳契线。

  目前位于98.75美元的移动平均线是好市多的支撑位。在目前关头,只有收盘跌破该位置才能破坏近期看涨态势。

  我们的“美国市场ETF交易地图”给予标普“买入”评级。周三的连续下跌走势是对周二向下突破的确认和延伸。从技术上说,近期下跌体现出了双顶反转形态的特点,9月26日低点1430点被迫将确认双顶形态。双顶形成历时6周,高度不大。这些特点意味着市场即将整理而不是迎来大跌。根据双顶高度计算,下探目标在1380点附近。该位置与绿色带下沿、短期交易区间底部大致重合。最近行情显示,收盘跌破该位置长标志市场短期见底,交易者不可不察。

  今后数日最重要的是关注对1430点的测试。如果能成功经受测试,场外资金将涌入,我们将直接来到9月初的高点1474点。另一方面,如果9月低点1430点支撑不保,中期上涨趋势也将宣告结束。目前位于1451点的粉色带下沿是紧邻的阻力位。其上更重要的阻力位于9月末上升通道上沿,目前位于1475点。

  总结:根据周三的连续下跌走势,我们认为市场正在构筑中期顶部。跌破1430点将完成双顶反转形态,预示自2012年6月初以来主导市场的第二段上升趋势结束。

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