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巴克莱LIBOR风波:电子邮件引发的“血案”

2012年06月29日 02:24 来源: 每日经济新闻 【字体:

  “老兄,这次我欠你一个大人情了!改天下班后过来,我会开一瓶博林格(Bollinger)香槟”,巴克莱一位交易员向伦敦银行同业拆借利率(以下简称LIBOR)报价人员发邮件感谢道。

  老牌银行巴克莱却为这些邮件付出了4.5亿美元的天价罚金。6月28日,据外媒报道英美当局做出对巴克莱银行罚款4.5亿美元的决定,称该企业企图操纵LIBOR。

  获天价罚款

  据彭博社报导,巴克莱银行周三宣布,表示接受美英当局开出总额4.5亿美元的处罚决定。巴克莱银行高级管理人员和一些交易员人为抬高或降低利率估值,试图利用利率定价机制,增加衍生品交易的利润或降低损失。对此,巴克莱首席执行官鲍勃·戴蒙德(BobDiamond)及其手下三名高管表示,将放弃今年的奖金,以承担自己的领导过失。

  来自英国的巴克莱(Barclays)银行率先认罪,承认两类不当行为,首先是在2005年至2007年期间,该行在提交LIBOR和欧元区银行间同业拆借利率(Euribor)报价时,曾把该行及其他银行衍生品交易员的请求纳入考虑范围。这实际上是巴克莱交易员通过其LIBOR定价成员的特殊身份,为其内部或其他银行资金部门提供不对称信息交流,违反了“中国墙”(ChineseWall)规定,该规定旨在防止一家银行不同部门之间的信息共享。

  不仅是巴克莱接受罚单,监管官员还把调查范围扩大到了大举押注上述利率变动的对冲基金以及充当银行中间人的交易商、经纪商。

  电子邮件成证据

  自2010年年末以来,监管机构一直在对一些帮助设定LIBOR和东京银行间拆借利率的美国和欧洲的银行进行调查,其中帮助英国银行家协会 (BBA)在2006~2008年设定美元LIBOR委员会的所有16名银行成员先后被传涉及其中,在历时一年半后,这次跨越三大洲,至少涉及9家执行机构的全面调查取得实质性进展。

  这次“绊倒”巴克莱的则是再平常不过的邮件。其中一封邮件的内容是巴克莱一位交易员向LIBOR报价人员感谢道:“老兄,这次我欠你一个大人情了!改天下班后过来,我会开一瓶博林格(Bollinger)香槟”。

  据监管机构公布的电子邮件显示,在2005~2008年间,至少有14名交易员通过提交不准确的LIBOR数据获利,而2007年9月至2009年5月,金融危机爆发期间,他们则是通过低报利率来制造银行财务状况良好的假象。

  更多“金融硕鼠”将面临惩罚

  为什么通过左右LIBOR能够影响到全球约360万亿美元资金过手者的利益呢?LIBOR是指欧洲货币市场上,银行与银行之间的一年期以下的短期资金借贷利率。LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础参考利率,被全球广泛采用。

  那么相关利益体是如何从巴克莱承认的上述两点不当行为中获利?首先还是利用内幕消息提前在银行间市场建立有利头寸获利,即依靠左右上述英国银行家协会指定的16家LIBOR定价成员的报价,使得LIBOR定价往有利于自己建立的头寸方向发展进而获利。

  这就不难看出,要左右定期LIBOR定价,在16家银行中越是一起行动的成员获得成功的概率越大。因此,巴克莱之后或将会涌现更多因涉嫌操纵LIBOR、Euribor的银行而面临巨额罚单。

  此外,在2008年金融危机后,全球金融市场极不稳定时期,巴克莱银行通过压低LIBOR以掩盖其自身财务状况。这种行为造成的后果更为可怕,因为在金融危机期间,资金使用成本是市场情绪最有效的参考指标,一旦遭受人为干预将有可能延误当局应对危机的措施,从而造成更为巨额的损失。

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