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技术前瞻:标普短期休整后可测试本轮牛市高点

2011年10月31日 21:24 来源: 金融界网站 【字体:

  这是Capital Essence对2011年10月31日(周一)的市场技术分析。

  我们在上周五的市场前瞻中提到:“虽然近期风险仍然向上,但买家在上攻的当前阶段新增头寸要十分谨慎。经过周四的上涨,标普已突破短期交易区间进入极端超买领域。这种情况下市场至少要短期整理才能再次走高。”不出我们所料,上周五美国股市收于平盘线附近。当日道琼斯工业平均指数上涨22点,收于12231点,涨幅0.18%。标普500上涨不到一点,收于1285点,涨幅0.04%。纳斯达克综合指数下跌2点,收于2737点,跌幅0.05%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数(VIX)下降3.65%,收于24.53点。

  引人注目的是,上周五Buckeye Technology (BKI)逆市大涨3.15%,收盘创下52周新高(31.08美元),成交量是日均水平的两倍。从技术角度来说,这是看涨的。事实上正如下图所示,从所谓的矩形形态突破之后,BKI可站上35美元。大家知道,自从我们最早在2011年2月28日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,BKI已上涨18%,而且形态依然不错。

  下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了BKI和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Buckeye Technology(日线图)

  如上图所示,BKI日线图有两点引人注目。其一为从2010年夏季开始大涨行情,其二为2011年2月以来在23-29美元之间的剧烈震荡行情。BKI上周五突破时将阻力位甩在身后,并伴随着资金流向指标的大幅攀升。这是看涨的,使35美元(计算为期8个月的矩形形态的宽度后得出)成为上探目标。

  不过交易者须知,BKI在近期大涨后已极端超买,因此在上攻的当前阶段不应持仓过重。29美元附近的矩形形态上沿是BKI的支撑所在。不打破这一支撑的回调是看涨的,应视为买入机会。

图1.2 标普500(日线图)

  不出我们所料,随着市场对超买状态的消化,标普上周五继续在重要心理关口1300点下方横向整理。资金流向指标稳稳站在零线上方,但仍未突破9月峰值,未对上周四的突破予以确认。不过动能指标仍指向上涨,表明上升动能仍未受损。这两大因素增加了标普在1300点下方的一周高点继续盘整的可能性。

  1250点是标普紧邻的支撑所在。不打破这一支撑的回调是看涨的,应视为买入机会。不过收盘跌破这一位置将发出短期回调信号,使1191点成为下探目标,亦即图中白线所示移动平均线所在位置。至于阻力位,1290-1230点是一个强大阻力带。收盘突破这一阻力带可触发新一轮上涨行情,使2011年5月创下的牛市高点1370点成为上探目标。

  总结:从近期走势来看,标普已进入或持续三五个交易日的短期整理阶段。指数在极端超买状态下仍守住上周大部分涨幅,这一事实表明标普内在动能强劲。这就增加了市场消化掉超买状态后标普创新高的可能性。

  (本文作者:Michelle Mai)

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