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分析师普遍看涨百度:目标价最高160美元

2011年02月14日 08:42 来源: 金融界网站 【字体:

  导语:美国市场研究公司Alacra Pulse今天撰文称,在百度(BIDU)上周公布了优异的业绩后,很多分析师上调了该公司的目标股价,最高甚至达到160美元。

  以下为文章全文:

  普遍看好

  百度上周发布的业绩实现翻番,导致很多分析师上调了目标股价。然而,有些分析师认为该股被高估,导致目标股价区间拉大。作为中国最大的搜索引擎,该公司已经拥有了稳定的市场份额,击败了谷歌(GOOG)等国外竞争对手。

  根据Alacra Pulse的统计,23名卖方和独立分析师为百度制定的12个月目标股价的中位数为135美元,高于10月份的115美元。平均数为131.35,较百度股价周三123.01美元的收盘价高出6.8%。在这些分析师中,有17位给予百度正面评级,3位给予中性评级,还有3位给予负面评级。

  多方观点

  独立分析师很少会给出最高的目标股价,但是这一次,来自标准普尔的斯科特·凯斯勒(Scott Kessler)却占据最高位,给出了160美元的目标股价和“买入”(Buy)评级。他在报告中写道:“考虑到百度稳固的领导地位及其相关的‘网络效应’、最近优异的执行力以及庞大而灵活的资产负债表,因此我们认为溢价有保障,”

  在卖方分析师中,汇丰银行的顾德廉(Tucker Grinnan)将百度目标股价从“中性”(Neutral)上调至“增持”(Overweight),并将12个月的目标股价从116美元上调至158 美元。“百度是盈利能力最强、风险最低的中国互联网蓝筹股,今后仍将保持这一地位。”他写道。

  麦格理(Macquarie)分析师邵烔(Jiong Shao)上周给予百度“跑赢大盘”(Outperform)的初始评级,并将其目标股价定为145美元。而美国投资公司Stifel Nicolaus的分析师高格·阿斯科(George Askew)则重申了百度股票“买入”评级和144美元的目标股价。

  美国投资银行考夫曼兄弟分析师马伊瑞希·马苏瑞卡(Mayuresh Masurekar)将百度目标股价从118美元上调至142美元,仍然维持“买入”评级。他表示,百度活跃广告客户同比增长24%,每用户平均收入同比增长62%。

  美国投资公司ThinkEquity分析师阿伦·凯斯勒(Aaron Kessler)重申百度“买入”评级,并将目标股价从130美元上调至135美元。太平洋寰冠证券(Pacific Crest Securities)分析师史蒂夫·韦恩斯坦(Steve Weinstein)维持百度“跑赢大盘”股票评级以及140美元的目标股价不变。

  摩根大通(JPM)分析师韦迪(Dick Wei)维持百度“增持”评级,并将其目标股价从120美元上调至125美元。德意志银行分析师阿兰·赫拉韦尔(Alan Hellawell)将百度股票评级从“持有”(Hold)上调至“买入”,并将目标股价从100美元上调至139美元。

  瑞穗分析师将百度初始评级定为“买入”,目标股价定为130美元。

  百度预计,广告主下一季度的开支将会增加,而且还将加快新业务的扩张,包括视频和电子商务等。

  “用户今年仍将从谷歌转向百度,尽管速度会有所降低。”国泰君安分析师李准(Jake Li)说,他将百度股票评级定为“增持”(Accumulate)。他认为,百度正在提升社交网络和无线搜索等服务。

  百度CEO李彦宏对分析师和投资者表示,社交搜索产品在该公司的总流量中占据很大比例,今后还将保持高速增长。

  美国投资公司Motley Fool分析师里克·亚里士多德·穆纳里兹(Rick Aristotle Munarriz)表示,百度2010年的市场份额增长是以谷歌下滑为基础的,但今后一年的增长空间不会太大。分析师预计,百度2011年的收入和盈利增长将略高于60%,从而支撑起高企的股价。“但是,考虑到华尔街经常会低估百度的盈利能力,因此这家互联网快车有可能比你想象的更便宜。”他说。

  空方观点

  然而,由于搜狐(Nasdaq:SOHU)、阿里巴巴行情,资讯,评论和腾讯都希望与百度争抢份额,因此中国互联网行业的竞争越发激烈。

  作为空方的代表,瑞士信贷分析师张永恒(Wallace Cheung)给予百度85.20美元的目标股价,并将其股票评级定为“逊于大盘”(Underperform)。“百度当前股价对应2011年的市盈率为40倍,PEG(市盈率相对盈利增长比率)为1.5倍,我们认为,由于新业务尚未成熟,因此不具吸引力。”

  苏格兰皇家银行(RBS)分析师温迪·黄(Wendy Huang)“不确定百度能否复制谷歌历史上的高增长”,她重申百度股票“卖出”(Sell)评级,但将目标股价从85美元上调至95美元。(书

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