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宋鸿兵:道指单日跌400点以上就是危险信号

http://www.jrj.com    2009年01月17日 06:36     每日经济新闻
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  ◆每经记者 姜艳艳

  “金融海啸第二波很有可能提前,要早于之前预计的春夏之交。现在的市场已经开始表现:花旗银行一天股价下跌了25%,还有美国银行、汇丰德意志银行等欧美银行体系出现了资金大量短缺。”在成功预言了2007年的次贷危机、2008年的第一波金融海啸之后,宏源证券000562行情,爱股,主力动向结构融资部总经理宋鸿兵仍旧没有放下心中的包袱。1月16日,他在接受《每日经济新闻》专访时再次重申了自己的观点。

  根本原因仍是衍生品

  “现在道琼斯指数一天下跌一两百点还不算大问题,但是如果出现指数单日下跌超过400点的情况就需要非常小心,我认为那就是新一轮危机爆发的基本征兆。”宋鸿兵表示,不管是近期欧美股市接连暴跌,还是外资银行抛售中国股票美元指数走高,石油价格下跌,其根本点都是一个——美国的金融机构极度缺乏资金。

  金融机构缺乏资金的根本原因还是衍生品。由于次贷危机后金融机构急于去杠杆化,这导致了大量合同违约。宋鸿兵认为,首先,美国政府根本无力提供如此多、如此庞大的金融机构资金缺口;其次,美国企业的企业垃圾债数额为20万亿美元,远超12万亿规模的房屋贷款

  “美国政府如果要注资,首先要解决的一个问题就是钱从哪来。那些认为美国政府会无限制印刷钞票,而市场始终能够承接的观点显然不对。政府募集资金解决资金短缺,本身就是个互为矛盾的事情。”宋鸿兵分析说,美国政府本身没有储蓄,根本无力提供国家财富救助金融机构,那么就只能发行巨额国债,但是国债需要机构前来购买。目前美国金融机构本身缺乏资金,而除了中国和日本之外,其他国家都在减持美国国债。

  “目前中国持有美国国债6000多亿美元,数量已经非常大。下一步美国拿出的救助资金可能要2万亿~3万亿美元,到时候谁又有能力买呢?各国难道不会情绪反弹,进而加剧抛售美元么?”宋鸿兵表示,美元出现危机正是本轮危机最终的表现,美国政府最终将陷入两难境地——要么国债违约解决欠账,要么突然爆发恶性通货膨胀。

  中国经济将受冲击

  宋鸿兵表示,美国企业债中的“次级债”数额在1万亿美元左右。但是依照他的工作经验统计,由于金融机构逃离衍生品业,市场大幅抛售相关产品,导致产品评级下降,进而目前“垃圾债”的数量应该超过1万亿美元很多。

  未来这部分债券的违约率将迅速扩大,会导致大量商业银行资不抵债,从而破坏整个金融系统的稳定。目前欧美国家已经开始着手预防商业银行危机导致挤兑事情的发生,但是由于总体损失数额庞大,第二波金融海啸将比次贷风波大上3倍。

  “我们最近看到美元指数上升,其根本原因就是由于国际货币和大宗交易系统本身与美元挂钩,市场担忧危机爆发而抛出商品,转而换取美元保持财富数量,造成了美元稀缺,美元指数大幅上升。”宋鸿兵强调,说美元指数上升背后是危机加剧,不如说是衍生品市场危机加剧更确切。

  金融风暴的到来也会对中国经济各方面产生冲击。宋鸿兵表示,由于人民币与美元挂钩,因此中国若要保持人民币汇率稳定,货币的发行就会被美联储的货币政策牵制。

  “中国还是要买美国国债,如果美国出现问题,对于中国总体经济结构会有深远影响。但是由于美国国债是可以流动的,因此我们可以将手中的美国国债盘活,比如让其他金融机构从我们手中借出美元,而我们要他们的贵重金属、矿山、技术专利等作为抵押,保存自己的财富。”

  宋鸿兵表示,金融海啸又一波已可以预见,市场不要存侥幸心理,中国股市资金的多少与美国市场的关联非常大,下一步发展仍需谨慎。


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